De AEX daalde vrijdag opnieuw fors. Hierbij werd weer het Fibonacci retracement level rond 390 punten aan een zware test onderworpen. Toenemende recessieangst zorgde voor een sterk oplopende nervositeit…. De AEX daalde vrijdag opnieuw fors. Hierbij werd weer het Fibonacci retracement level rond 390 punten aan een zware test onderworpen. Toenemende recessieangst zorgde voor een sterk oplopende nervositeit. De AEX-index ging 2% lager het weekend in op 389,22 punten. Door de val van de afgelopen dagen werd het fragiele herstel van de afgelopen maanden hard de kop ingedrukt. Een aantal negatieve signalen werd de afgelopen weken reeds afgegeven: de top van augustus bleek te zwaar. Doordat ook nog de stijgende steunlijn vanaf de bodem in juli werd doorbroken, heeft het technische beeld hiermee opnieuw een negatieve impuls gekregen. Zou de 390-puntengrens het begeven, dan is het dieptepunt van juli rond 374 punten de volgende halte. Maandagochtend is de AEX dankzij het Amerikaanse reddingsplan van hypotheekreuzen Fannie Mae en Freddie Mac sterk opgeveerd.
De markt stond vrijdag van begin af aan behoorlijk onder druk. Het fors lagere slot van Wall Street en de uiterst zwakke Aziatische beurzen deden de stemming geen goed. De industriële productie in Duitsland nam in juli met 1,8% af ten opzichte van de voorgaande maand. Analisten hadden gerekend op een daling van 0,5%. Donderdag waarschuwde de ECB al voor een afkoelende economie. Daarbij meldde Trichet eveneens dat het inflatiegevaar niet is geweken.
Bill Gross van Pimco, de grootste obligatiebelegger ter wereld, vreest voor een tsunami in de financiële sector. Volgens hem moet de Amerikaanse overheid meer geld inzetten om de financiële markten te ondersteunen om een ramp te voorkomen. Gross wees erop dat banken en andere financiële instellingen op dit moment massaal hun effecten dumpen. Dat leidt zowel bij aandelen als bij obligaties, vastgoed en grondstoffen tot scherpe koersdalingen. “Op die manier kan een lokale brand ontaarden in fikse bosbrand”, aldus Gross in een nieuwsbrief aan zijn klanten.
Vanuit Amerika kwamen teleurstellende banencijfers. De werkloosheid bereikte in augustus het hoogste niveau in bijna vijf jaar. Het percentage Amerikanen zonder baan is in augustus voor de achtste aaneengesloten maand gestegen en wel naar 6,1%. In juli bedroeg de werkloosheid nog 5,7%. Het aantal banen buiten de agrarische sector daalde sterk: -84.000 banen gedaald. Maandag staan er vrijwel geen macrocijfers op het programma. De heer Fisher van de Fed zal een speech geven en in de avond zal het consumentenkrediet over de maand juli worden gepubliceerd.
Fannie Mae en Freddie Mac worden door de Amerikaanse regering tijdelijk onder curatele gesteld. Verder investeert de overheid $ 100 miljard in de hypotheekverstrekkers en krijgt ze de volledige zeggenschap over de bedrijfsvoering. Samen bezitten of garanderen zij de helft van de Amerikaanse hypotheekmarkt, ter waarde van circa $ 5200 miljard. Minister Paulson voorkomt een faillissement met zijn ingreep. Een rapport van Morgan Stanley zou Paulson overtuigd hebben om in te grijpen.
Doordat de stijgende steunlijn vanaf de bodem in juli eerder werd doorbroken, kreeg de lange termijn dalende trend hiermee opnieuw een impuls. De hoop is nu gevestigd op het Fibonacci retracement level rond 390 punten. Vrijdag werd deze bodem in alle hevigheid getest. Zodra deze steungrens definitief breekt, kunnen we opnieuw een forse daling verwachten. Het eerste richtpunt is dan de bodem van juli rond 374 punten. Het is daarbij de vraag of een eventuele daling rond dat niveau stopt. Op weekbasis ligt het koersdoel uit hoofde van het hoofdschouderpatroon pas op 300 punten. Niet voor niets handhaven wij nog steeds diverse short-posities middels Speeders en Turbo’s Short op de AEX. Op deze wijze blijven we beschermd tegen forse koersdalingen.
Met vriendelijke groet,
www.beursbulletin.nl
www.beleggen.com
Harm van Wijk
