In de update van twee weken geleden sprak ik de verwachting uit, dat er vanuit het voorkeurspatroon meer daling in de pijplijn zou zitten. De daling liet even op zich wachten, maar woensdag brak de steun… In de update van twee weken geleden sprak ik de verwachting uit, dat er vanuit het voorkeurspatroon meer daling in de pijplijn zou zitten. De daling liet even op zich wachten, maar woensdag brak de steun op 247,03 punten op slotbasis en daarmee is die verwachte daling dan ook daadwerkelijk gekomen. De vraag die ons nu natuurlijk bezig houdt: hoeveel punten kan de index nog inleveren in het beste en slechtste geval? Hieronder zal ik dat uiteen zetten via de meest gangbare Fibonacci retracement levels.
De bodem van de bear market lijkt te zijn gevonden op 194,99 punten en vanaf dat punt is de AEX begonnen aan een flink herstel via golf 1. Deze werd geplaatst op 271,12 punten. Subgolf 2 werd vervolgens actueel en we weten dat die corrigerende golf via een ABC-patroon loopt. Hieronder zoom ik even in op de meest waarschijnlijke telling binnen golf 2:
• Golf 2 is vanaf 271 punten actueel en hierin is golf 2A geplaatst op 247,03 punten.
• Golf 2B (opwaartse correctie op de daling van golf 2A) is dan vervolgens geplaatst op 261,44 punten.
• Golf 2C is vervolgens actueel geworden. De bevestiging kregen we, zoals gezegd, woensdag vanwege de doorbraak van de 247-puntengrens. Golf 2C heeft hiermee gelijk aan de minimale voorwaarden gedaan, maar er is zeker ook nog meer dalingspotentieel aanwezig.
Het koersdoel voor 2C schat ik grofweg in op basis van de Fibonacci-waarden. De stijging van 195 naar 271 punten bedroeg 76 punten. Als we nu de veel voorkomende correcties van 38,2% en 61,8% projecteren, dan kom ik op een koersdoelzone van 242 tot 224 punten voor golf 2C. We zien dan dat het laagste punt van woensdag al bijna dat 38,2% niveau bereikt heeft.
Vanuit de technische analyse valt er ook een lans te breken voor 224 punten. Er is namelijk sprake van een kop- en schouderpatroon, waarvan de neklijn rond 247 punten loopt. De kop bedraagt de afstand tussen 247 en 271 punten en dat is 24 AEX-punten. Spiegelen we die 24 punten neerwaarts vanaf 247 punten, dan komen we uit op 223 punten en dat is, zoals we hierboven al zagen, het 61,8% Fibonacci retracement niveau. Dat zou dus heel mooi passen.
Als stop-loss hanteren we uiterlijk 253 punten voor neerwaarts gerichte posities, waarbij een AEX boven 249 punten al een waarschuwing is dat de correctie voorbij kan zijn. Zolang de AEX onder 253 punten blijft, is een grotere daling mogelijk.
Conclusie
Golf 1 is afgerond op 271 punten. Golf 2 is actueel, waarbij golf 2B geplaatst werd op 261,44 punten. Golf 2C gaat de totale neerwaartse correctie op golf 1 afmaken via een daling richting de zone 242-224 punten. De stop-loss voor bovenstaand scenario ligt momenteel op 253 punten.
Leon van Dam
Optiespecialist
Voor de bijbehorende grafiek verwijzen wij u naar het weekblad.
