Nieuwe Dag vrijdag 10 oktober 2008

Op de meeste Aziatische markten werden in navolging van de VS forse verliezen geleden. De Nikkei kwam er het slechtst van af en…

Op de meeste Aziatische markten werden in navolging van de VS forse verliezen geleden. De Nikkei kwam er het slechtst van af en daalde met ruim 10% tot vlak boven de bodem van 2003.
Het leek even de goede kant op te gaan op Wall Street, maar gaandeweg de handelssessie kwam de verkoopdruk in verhevigde mate terug.
Er is even geen houden aan: de markten in de VS zakten donderdag compleet door hun hoeven, wederom onder aanvoering van de al zo zwaar gehavende financials. (zaken) Bank Morgan Stanley kreeg een enorme koersdreun te verwerken. De markt houdt rekening met het afketsen van de deal met de Japanners en twijfelt openlijk aan de overlevingskansen van het bedrijf.
Wat ook niet hielp was het shortverbod dat sinds gisteren niet langer geldt. Morgan Stanley sloot 26% lager. Andere grote verliezers bij de financials: Wachovia (min 29%), Wells Fargo (min 17%), Bank of America (min 11%), Citigroup (min 10%) en Fifth Third Bancorp (min 19%).

De Dow Jones en de S&P 500 verloren beide afgerond 7,5%. De Nasdaq deed het iets beter, maar een verlies van 5,5% blijft enorm.

Kredietcrisis verhevigt
De tot dusver genomen maatregelen van overheden wereldwijd hebben mogelijk erger voorkomen, maar de kredietcrisis woedt nog altijd in alle hevigheid.
Anti-globalisten halen hun gelijk
De globalisering van de wereldeconomie kent niet alleen voordelen. De financiële markten zijn dusdanig verweven dat slechts weinig landen zich lijken te kunnen onttrekken aan de crisis. Achtereenvolgens Zuid-Korea, Taiwan en Hong Kong verlaagden gisteren hun rentes, een dag na de rentestap van de Fed, ECB, BoE, BoC, Zwitserland en Australië. Het belangrijkste issue in de huidige crisis, vertrouwen, is echter nog verre van terug.
IJsland zo goed als bankroet
De problemen in IJsland dreigen de regering daar boven het hoofd te groeien. Kaupthing Bank is gisteren genationaliseerd. De economie van IJsland, slechts ruim 300.000 inwoners, is compleet ontwricht doordat een paar banken, Kaupthing, Landsbanki (eigenaar van Icesave) en Glitnir het ministaatje verre ontgroeid waren. Verder is de beurs van het land tijdelijk gesloten.
Icesave
Voor Icesave spaarders: de regering van IJsland zou volgens de jongste berichten een beroep op de Nederlandse overheid hebben gedaan de garantstelling, net als eerder de Britten al deden, volledig over te nemen.
Auto-industrie VS in diepe crisis
Het gaat economisch allemaal wat minder: voor bedrijven die dan met een verkeerde productmix zitten en een zwakke balans, is het vijf voor twaalf. Dat geldt zeker voor General Motors (GM) en Ford.
Automarkt VS krimpt sterk
Voor een (zelfstandige) toekomst van GM en Ford moet zo langzamerhand serieus worden gevreesd. De auto-industrie heeft het zwaar: de autoverkopen in de VS over september daalden met 27%. Uit een vandaag verschenen rapport van marktvorser J.D. Power & Associates zal de verkoop dit jaar in de VS terugvallen tot 13,6 miljoen. Voor 2009 wordt een verdere daling verwacht tot 13,2 miljoen. Ter vergelijking: over 2007 werden er in de VS nog 16,1 miljoen auto’s en lichte trucks verkocht.
Vijf voor twaalf
Voor zowel GM als Ford begint de tijd te dringen. Beide opereren al jaren verliesgevend, waardoor het toenmalige vlees op de botten inmiddels als sneeuw voor de zon is verdwenen. Wie een blik op de balans van GM werpt, trekt vermoedelijk witjes weg. Ford staat er financieel iets beter voor, maar ook hier genoeg reden tot zorg. Hoewel de auto-industrie voor de VS nog altijd een belangrijke pijler vormt onder de economie, is een bankroet van de Big Three, nummer drie is Chrysler (niet beursgenoteerd), in de huidige markt verre van denkbeeldig. Of zou ook hier gelden: too big to fail?
GM en Ford hadden het gisteren zwaar op Wall Street door het rapport van J.D. Power & Associates: GM sloot 31% lager en Ford verloor 22%. GM wordt daarmee in koers teruggeworpen tot de jaren vijftig (!).
Washington kopieert Londen
Het plan Paulson, het opkopen van slechte leningen tot $ 700 miljard, is nog niet van tafel. Echter, de geldmarkt zit dusdanig op slot dat er naar snelle alternatieven wordt gekeken.
Directe geldinjectie
Hoe langer de geldstromen bevroren blijven, hoe groter de schade aan de economie. Paulson overweegt nu, naast de geplande aankoop van slechte leningen, banken van een directe geldinjectie te voorzien. Zoals de Britten eerder al deden, zou de Amerikaanse Fed preferente aandelen van banken kopen. Daarbij wordt gedacht aan een bedrag van $ 200 tot wellicht $ 300 miljard.
Vrijwillig
Het plan voor een dergelijke geldinjectie zou puur op basis van vrijwilligheid geschieden. Waarnemers verwachten echter dat vele banken direct aan het Fed-infuus zouden gaan liggen. De renteverlaging eerder deze week zal banken ook wat lucht geven, alleen dat vergt wel enige tijd. Tijd die een aantal banken niet meer hebben.
Libor loopt verder op
Banken blijven vooralsnog op de vele goedkope door centrale banken verstrekte miljarden zitten. De driemaands dollar-Libor steeg tot het hoogste niveau van het jaar. Dat maakt eens temeer duidelijk dat het financiële systeem nog altijd op slot zit. Banken vertrouwen elkaar nog altijd letterlijk voor geen cent en dus wordt er niet aan elkaar uitgeleend.
Rente commercial paper loopt terug
Elders lijkt wel enige lucht te ontstaan. De rente op commercial paper van diverse bedrijven loopt terug. Zo zakte het rentetarief voor Sears op commercial paper met een vol procent tot 3%. Een daling die bij meer bedrijven zichtbaar is. Eéndags commercial paper zakte van 3,5% tot 2,35%. De grote bottleneck blijven de banken.
‘Veilige banken’
In de VS gold tot voor kort een garantie voor de eerste $ 100.000 aan spaargeld. De crisis noopte de overheid ertoe die garantie op te trekken tot $ 250.000. Dat heeft ongewenste neveneffecten.
Spaargelden onttrokken
De sterk verhoogde garantstelling op spaargelden, samen met de voortdurende malaise op de aandelenmarkten, zorgt ervoor dat veel Amerikanen hun spaargelden onttrekken aan aandelenfondsen, mutual money market funds en obligatiefondsen en de spaargelden storten op deposito’s bij banken. Over september werd voor een record van $ 72 miljard onttrokken aan aandelen- en obligatiefondsen.
Die vlucht naar veiligheid is logisch, maar zorgt er dus wel voor dat de al enige tijd voortdurende verkoopdruk op de financiële markten aanhoudt en een zichzelf versterkend effect krijgt.

Financieel nieuws:
Laatste nieuws:
* Rating Morgan Stanley mogelijk verlaagd (Bloomberg)
* Yamato Life richting faillissement (Bloomberg)
* Citi delft onderspit in strijd om Wachovia (FT)
* Olieprijs glijdt weg na spoedberaad Opec (FT)
* Duitsland stelt beursgang Deutsche Bahn uit (WSJE)
* Vodafone wil uitbreiden in Afrika (WSJE)
Het Financieele Dagblad en FD.nl (FD)
* Aegon sluit claimemissie uit
* Bouwsector vreest malaise huizenmarkt
* Beursgang Deutsche Bahn wordt uitgesteld
* ArcelorMittal verwacht hogere winst te boeken
* CSM rondt verkoop gluconaatproductie af
* ‘Probleem is vertrouwen, niet de rente’
* Markt rekent op rustiger Wall Street
* ´Dalend vertrouwen klant raakt Philips´
* Bartjens: Available for sale
* Boven de markt: Koersvast
StockPicks Inveztor-universum

fondscode
fondsnaam
9-Oct
8-Oct

verschil

topstijgers
 
 
 
 

DEQ.V
DEQ Systems
0,48
0,39
23,08%

NOT.V
Noront Res
1,16
0,95
22,11%

XE.V
Xemplar
0,14
0,12
12,50%

DEVG.BR
Devgen
6,43
5,75
11,83%

GLPGA.AS
Galapagos
3,60
3,35
7,46%

topdalers
 
 
 
 

SOLF
Solarfun Power
6,14
7,22
-14,96%

ROA.V
Roadrunner
0,13
0,16
-18,75%

ATPG
ATP Oil&Gas
8,64
10,65
-18,87%

NIC.TO
Pure Nickel
0,06
0,07
-21,43%

RYD.V
Ryland Oil
0,38
0,54
-29,63%

Agenda:
Bedrijfsnieuws binnenland:

Bedrijfsnieuws buitenland:
13:00 General Electric (VS) derdekwartaalcijfers
Macronieuws:
01:50 Japan geldgroei, bankleningen sept
08:45 FR industriële productie aug
09:30 NL omzet en productie industrie aug
10:00 Postbank Beleggersbarometer sept
11:00 Oeso leading indicators, werkloosheidscijfers aug
13:00 CAN werkloosheid sept
14:30 CAN prijsindex nieuwe huizen aug
14:30 VS handelsbalans aug
14:30 VS im- en exportprijzen sept
(bron: FD.nl)
Markten:

 
9-Oct
9-Oct

t.o.v.

10-Oct

t.o.v.

 
7:00
17:35
7:00
7:00
17:35

AEX
285,66
281,79
-1,4%
 
 

AMX
398,57
400,39
0,5%
 
 

AScX
389,83
397,68
2,0%
 
 

DJ Stoxx 50
2.358
2.292
-2,8%
 
 

3-mnd EU
5,34
5,37
0,6%
 
 

10-jr Bund
3,78
3,74
-1,1%
 
 

Dow Jones
9.258
9.217
-0,4%
8.579
-6,9%

Nasdaq
1.740
1.748
0,5%
1.645
-5,9%

S&P 500
985
981
-0,4%
910
-7,2%

10-jr US
3,67
3,75
2,2%
3,77
0,5%

euro/dollar
1,3661
1,3630
-0,2%
1,3607
-0,2%

olie (US)
89,15
87,16
-2,2%
84,33
-3,2%

Goud
907,00
895,70
-1,2%
916,50
2,3%

Nikkei

9.358

9.157

-2,1%

 8.224

 -10,2%

Disclaimer: niet van toepassing.