Nieuwe Dag woensdag 8 oktober 2008

De meeste Aziatische markten moesten opnieuw flinke verliezen incasseren. In Tokio drukte verslechterende vooruitzichten voor Toyota en een sterkere yen het sentiment….

De meeste Aziatische markten moesten opnieuw flinke verliezen incasseren. In Tokio drukte verslechterende vooruitzichten voor Toyota en een sterkere yen het sentiment. De Nikkei noteerde tussentijds bijna 6% lager.
De handel in de VS startte optimistisch door een nieuwe maatregel van de Fed. De centrale bank zal een speciaal fonds oprichten dat commercial paper opkoopt, in een poging de geldstromen op gang te krijgen.
Al snel sloeg de stemming om: het waren weer de banken die rake klappen kregen, op de voet gevolgd door REIT’s (zie lager). Bank of America daalde maar liefst 25% door zwakke derdekwartaalcijfers (eergisteren nabeurs) en plannen om voor $ 10 miljard te emitteren. Citigroup werd meegezogen in de malaise en daalde afgerond 13%, terwijl ook Goldman Sachs (min 7%) en Morgan Stanley (min 25%) diep door de knieën moesten.
Huizenbouwers waren ook compleet uit de gratie. Hovnanian moest 12% terug, Lennar Corp dalde met eenzelfde percentage en  Pulte Homes zakte met afgerond 8%. Luchtvaartmaatschappijen waren eveneens wederom sterk uit de gratie: UAL Corp zakte met 25%, AMR met 18,5% en Northwest Airlines met 22,6%.

De Dow Jones sloot rond het laagste niveau van de dag met een verlies van ruim 5%. De S&P 500 leverde afgerond 5,8% in en de Nasdaq verloor eenzelfde pecentage.

Pompen of verzuipen
De financiële crisis woedt nog altijd in alle hevigheid. Fed-voorzitter Bernanke krabte zich in een speech gisteravond nog eens achter zijn oren en stelde dat er overwogen wordt de rente (nog) verder te verlagen.
Groei onder druk, inflatieplaatje onzeker
Uit de meest recente economische data waarover de Fed beschikt blijkt dat de vooruitzichten voor de economie verder verslechteren. Tegelijk lijkt het inflatieplaatje te verbeteren al is dat laatste volgens Bernanke met de nodige onzekerheden omgeven. De Fed zal pas eind oktober opnieuw bijeen komen, maar een renteverlaging voor die tijd lijkt zeker. Uit cijfers van handelaren is de kans op een renteverlaging met een half procent 100%, een kwart rekent zelfs op een renteverlaging van driekwart procent.
Commercial paper inkoop
Een andere maatregel die de Fed afkondigde was dat het zou starten met de inkoop van driemaands commercial paper. Dergelijke korte leningen worden veelal door het bedrijfsleven ingezet voor tijdelijke financiering, ook die markt ligt goeddeels stil waarbij zelfs eersteklas debiteuren grote moeite blijken te hebben op die manier korte termijn financiering te arrangeren.
Essentieel
Driemaands commercial paper vormt voor veel bedrijven een essentiële bron van financiering: uit cijfers blijkt dat die geldstroom zich op het laagste niveau in de afgelopen drie jaar bevindt. Aankopen door de Fed moeten die markt weer vlot trekken. De miljarden die daarmee gemoeid zijn komen niet uit het potje van $ 700 miljard van het plan Paulson.
REITS onder vuur
Real Estate Investment Trusts, oftewel REIT’s, hadden het gisteren zwaar te verduren in de VS en Canada. De speciale vastgoed investeringsvehikels (fiscaal vriendelijk) hebben grote moeite hun leningen door te rollen door de huidige kredietcrisis.
Herfinancieren een probleem
Hoewel de Fed de geldkranen wagenwijd open heeft gezet, is geld schaars. Of beter: risicokapitaal is schaars. Gisteren halveerde de koers van General Growth Properties nagenoeg op speculatie dat het bedrijf er niet in zal slagen $ 1,2 miljard aan dit jaar nog af te lossen leningen te herfinancieren. Standard & Poors verlaagde eergisteren al de rating van GGP van BB naar B+.
De daling van GGP staat niet op zichzelf: de Bloomberg Reit Retail Index is dit jaar al met 40% gedaald, exclusief een daling gisteren van nog eens een kleine 10%.
AMD uit de gevarenzone
Chipmaker AMD, voluit Advanced Micro Devices, is uit de gevarenzone. Het bedrijf krijgt miljarden (olie) dollars uit Abu Dhabi.
Oliedollars vloeien
Kredietcrisis of niet, olierijke landen zoals Abu Dhabi barsten van het geld dankzij een tot voor kort hoge olieprijs. Tot voor kort werden die oliemiljarden vooral geïnvesteerd in wankelende financiële instellingen in de VS en Europa, met bar weinig succes. Gisteren werd bekend gemaakt dat de overheid van Abu Dhabi tot $ 8,4 miljard investeert in AMD.
Afsplitsing
AMD zal een tweetal fabrieken afsplitsen, die door het staatsinvesteringsfonds van de arabieren zullen worden overgenomen voor $ 700 miljoen en een derde, nog te bouwen fabriek in New York. Die nieuwe entiteit (tijdelijk: Foundry Co.)zal tevens voor $ 1,2 miljard van AMD’s schulden overnemen. AMD wil zich meer dan voorheen vooral richten op het ontwerpen van chips en kan zich de miljardeninvesteringen die gemoeid zijn met het uit de grond stampen van fabrieken besparen. Dat betekent een strategiewijziging en een breuk met het veelal verliesgevende verleden. Van de afgelopen vijftien jaar boekte AMD negen jaar een verlies. AMD won op een bloedrode beursdag 9,5%.
IMF verlaagt outlook
Het IMF stelt zijn groei voor de wereldeconomie als geheel bij voor 2009 van 3,7% (april) tot nu 3%. Dit jaar zal de wereldeconomie nog een toename vertonen van naar verwachting 3,9%.
G7
Het Internationale Monetaire Fonds is vooral somber qua verwachtingen voor de zogeheten G7-landen: de VS, het VK, Japan, Frankrijk, Duitsland, Canada en Italië. De VS bevindt zich volgens het instituut ‘op het randje van een recessie’ terwijl de groei in West-Europa ‘in rap tempo afneemt.’ Ook de economische activiteit in Japan vertoont ‘sterke afkoeling.’ Voor de opkomende economieën geldt dat die zich ‘niet kunnen onttrekken aan de wereldwijd afnemende economische activiteit.’
VS, VK, Italië het slechtste af
Voor 2009 rekent het IMF op een groei in de VS van een marginale 0,1%. Het VK zou over geheel 2009 zelfs een krimp van 0,1% (eerdere verwachting was plus 1,6%) kunnen laten zien. Canada komt relatief bezien goed weg: daar zou nog een groei plaats kunnen vinden van 1,2% (oud: 2%). Naast de Britten kunnen ook de Italianen hun borst natmaken: het IMF verwacht een krimp van 0,2%. Het voor Nederland belangrijke Duitsland is op weg naar een nulgroei over 2009.

Financieel nieuws:
Laatste nieuws:
* MetLife schrapt vooruitzichten (Bloomberg)
* Commonwealth Bank koopt BankWest voor $ 1,5 mld (Bloomberg)
* VW streeft Toyota voorbij in marktwaarde (FT)
* Pandit verdedigt bod op Wachovia (FT)
* Overheid VK dichtbij bailout $ 88 mld (WSJE)
* Rusland injecteert opnieuw $ 36 mld in banken (WSJE)
Het Financieele Dagblad en FD.nl (FD)
* Daling S&P 500 grootste ooit
* IMF bepleit staatsingrijpen
* ‘Toezicht is toe aan hervorming’
* Indover bank onder curatele
* Handel in Fortis toch niet hervat
* Bouwbedrijf BAM koopt branchegenoot Belgie
* Beleggers vluchten in edelmetalen
* Bartjens: Van de kaart
* Boven de markt: Nat op Volkswagen
StockPicks Inveztor-universum

fondscode
fondsnaam
7-Oct
6-Oct

verschil

topstijgers
 
 
 
 

DEQ.V
DEQ Systems

0,44

0,38

15,79%

KBX.V
Kobex Res
0,42
0,38
10,53%

XRC.V
Exeter Res
1,98
1,81
9,39%

VIT.V
Victoria Res
0,24
0,22
9,09%

BNLN.L
Bateman Litwin
0,30
0,285
5,26%

topdalers
 
 
 
 

HAT.V
Hathor Expl
1,91
2,17
-11,98%

XE.V
Xemplar
0,15
0,17
-12,12%

NOT.V
Noront Res
1,00
1,15
-13,04%

SOLF
Solarfun Power
7,50
9,03
-16,94%

SORL
SORL Auto
2,25
2,80
-19,64%

Agenda:
Bedrijfsnieuws binnenland:

Bedrijfsnieuws buitenland:
15:30 Monsanto (VS) jaarcijfers 2007-2008
15:30 Costco Wholesale (VS) jaarcijfers 2007-2008
16:00 S&P Equity Research (VS) conference call
Sainsbury J (VK) update 1e halfjaar
Macronieuws:
10:00 NVM woningmarktcijfers 3e kwartaal
11:00 EU economische groei (bbp) 2e kwartaal (2e schatting)
12:00 DE industriële productie aug
13:00 VS wekelijkse hypotheekaanvragen
16:00 EU publicatie Ifo/Insee-ISAE: economische vooruitzichten eurogebied
16:00 VS opties op koopwoningen aug
16:30 IMF jaarvergaderingen IMF/Wereldbank
16:30 VS weekrapport olievoorraden
(bron: FD.nl)
Markten: 

 
7-Oct
7-Oct

t.o.v.

8-Oct

t.o.v.

 
7:00
17:35
7:00
7:00
17:35

AEX
312,56
309,44
-1,0%
 
 

AMX
432,61
420,14
-2,9%
 
 

AScX
423,47
414,54
-2,1%
 
 

DJ Stoxx 50
2.523
2.527
0,2%
 
 

3-mnd EU
5,32
5,33
0,2%
 
 

10-jr Bund
3,88
3,78
-2,6%
 
 

Dow Jones
9.956
9.878
-0,8%
9.447
-4,4%

Nasdaq
1.863
1.841
-1,2%
1.755
-4,7%

S&P 500
1.057
1.048
-0,9%
996
-5,0%

10-jr US
3,47
3,48
0,3%
3,49
0,3%

euro/dollar
1,3533
1,3615
0,6%
1,3611
0,0%

olie (US)
89,18
90,73
1,7%
89,70
-1,1%

Goud
866,40
880,40
1,6%
889,80
1,1%

Nikkei

10.318

10.156

-1,6%

 9.549

 -6,0%

Disclaimer: niet van toepassing.