We duiken iets dieper in de long EURGBP trade voor de PolderPortefeuille van Michael Kraland.
Transactie
Koop € 500.000 spot tegen GBP à £ 0.803.
Transactie
Koop € 500.000 spot tegen GBP à £ 0.803.
Stoploss: £ 0.798, gaat omhoog naar £ 0.803 als £ 0.81 aangeraakt.
Target: £ 0.819 (50%) en £ 0.839 (50%)
Risico: € 2.500 ofwel 0,2% van de PolderPortefeuillewaarde
Reward: € 13.000 ofwel 1,0% van de PolderPortefeuillewaarde
De positie is in de spotmarkt, maar in principe kan met futures exact dezelfde positie in worden genomen. We houden de positie vanwege het speculatieve karakter bescheiden.
Rente
De rente in het VK is nu 5%, dit betalen we, in de eurozone is de rente 4,25%, dit krijgen we. We De rente differential is dus 0,75%, die we moeten betalen. Om het niet te gecompliceerd te maken, houden we deze differential aan gedurende de trade. Op jaarbasis is dit bij een investering van € 2 miljoen gelijk aan € 15.000. Stel we blijven 3 weken in de trade, dan zou dit dus € 865 kosten.
Bij futures zit de rente overigens al ingeprijsd. Zo kostte het september contract gisteren £ 0.80295 en het december contract £ 0.80425. Zou dit niet zo zijn, dan zou je hiermee geld kunnen verdienen door de future long te gaan en de cash positie short, ofwel long euro. Dan zou je de rentedifferential van 0,75% verdienen zonder enig risico te lopen.
Koersdoel
Omdat we fundamenteel geen koersdoel kunnen berekenen, pakken we hiervoor ook de grafiek erbij. In de maandgrafiek zagen we al dat oude bodems op £ 0.82 en £ 0.84 lagen. We nemen dus een deel winst op £ 0.819, mocht de trade goed uitpakken. Dit om te voorkomen dat we alle winst kwijtspelen als de £ 0.839 niet wordt aangetikt.
[grafiek] Klik om te vergroten
Verder komen de £ 0.82 en £ 0.84 ook naar voren in bovenstaande weekgrafiek. Het vlagpatroon van begin dit jaar, tussen £ 0.74 en £ 0.76, geeft een doel van £ 0.82 door de voorgaande beweging bij de onderkant van de range op te tellen. Het vlagpatroon waar nu uitbreken geeft op dezelfde manier een koersdoel van £ 0.84.
