Op 1 februari 2008 lanceerde BeursBulletin de RatioPortefeuille. Sindsdien signaleren we voor onze abonnees maandelijks de tien meest kansrijke aandelen uit de Euronext 100 en Next 150, waarvan de Top-5… Op 1 februari 2008 lanceerde BeursBulletin de RatioPortefeuille. Sindsdien signaleren we voor onze abonnees maandelijks de tien meest kansrijke aandelen uit de Euronext 100 en Next 150, waarvan de Top-5 van februari in de portefeuille werd opgenomen. Hoe heeft deze nieuwe portefeuille zich gehouden tijdens deze turbulente tijden?
Het beleggingsresultaat van de geselecteerde Top-5 (peildatum 30 november 2008) bedraagt -19,1%. Niet helemaal wat wij er van hadden verwacht inderdaad. De beurskoersen van Europese aandelen zijn echter met circa 36% gedaald, zoals blijkt uit de DJ Euro Stoxx 50. Ten opzichte van de index, die dus bijna tweemaal zoveel verloor, blijkt deze strategie dus toch zijn waarde te bewijzen. Is dit een toevalstreffer?
Zoals uit bovenstaande tabel blijkt, is dit geen toeval: alle maandselecties doen het beduidend beter dan de DJ Euro Stoxx 50. De selectie van februari blijkt met -19,1% zelfs het slechtste te scoren van deze maanden, maar toch nog altijd aanzienlijk beter dan DJ Euro Stoxx 50 of de AEX-index. De unieke combinatie van de meest gebruikte kwantitatieve analysemethodes is gebaseerd op bewezen aandelenstrategieën, welke werken met onder meer koers-winstverhouding (waarde), winstkwaliteit (groei) en dividendrendement (inkomen).
Door een optimale mix van de meest gebruikte kwantitatieve analysemethodes op de Euronext 100 en Next 150 signaleren we met behulp van geavanceerde software 1 maal per maand de 10 meest kansrijke aandelen. Is 2008 een uitzondering vraagt u zich wellicht af. In bijgaande tabel ziet u het resultaat van deze methode in vergelijking tot een belegging in de AEX-index op jaarbasis en over een periode van drie jaar (exclusief dividend en transactiekosten).
Het is hierbij wel belangrijk te beseffen, dat deze aandelenportefeuille geen bescherming geniet middels short-posities. De gehanteerde strategie is dat de best presterende aandelen in de portefeuille worden opgenomen en minimaal 1 jaar worden aangehouden. Beleggers dienen dus met deze strategie wat meer geduld te betrachten, daar het namelijk een geruime tijd kan duren voordat de markt de onderwaardering onderkent. Er zou zelfs een nog beter resultaat worden bereikt wanneer de aandelen drie jaar zouden worden aangehouden, zoals uit de tabel blijkt. Zelfs zonder bescherming tegen het neerwaarts risico is het resultaat indrukwekkend, zeker vergeleken met een buy and hold-strategie of indexbeleggen. Dat de portefeuille slechts jaarlijks muteert, betekent echter niet dat er geen tussentijdse adviezen worden gegeven. Abonnees ontvangen iedere maand een overzicht van de Top-10 aandelen. Op deze wijze kunnen zij desgewenst een bredere spreiding aanbrengen. Vanzelfsprekend worden de posities wel streng bewaakt, zodat er -indien nodig- tussentijds kan worden bijgestuurd.
Geodis bijvoorbeeld, opgenomen in de april Top-5 van de RatioPortefeuille, steeg ruim 74%. De reden voor deze forse stijging was het bod van € 135 per aandeel door de Franse spoorwegonderneming SNCF. Middels de overname van de Franse logistieke dienstverlener, trachtte SNCF in de Top-5 van logistieke en postondernemingen in Europa terechtkomen. Abonnees van de RatioPortefeuille, die Geodis hebben gekocht, werd evenwel aangeraden hun fraaie winst te verzilveren.
Beleggers die de RatioPortefeuille zouden hebben gevolgd, zouden van 2000 tot en met 2007 een gemiddeld jaarrendement van 19,8% hebben behaald, echter zonder dat daarvoor een hoog risico werd gelopen. In deze periode daalde niet alleen de Europese graadmeter, maar ook de AEX-index. De Ratiomethode wist ieder jaar de Amsterdamse graadmeter te verslaan, zo ook dit jaar. Gezien de indrukwekkende outperformance ten opzichte van de AEX-index en het behaalde resultaat sinds de start, hebben wij veel vertrouwen in deze strategie. Wilt u meer weten over de RatioPortefeuille, kijk dan op www.beursbulletin.nl/acties/it
Harm van Wijk
www.beursbulletin.nl
Voor de bijbehorende tabellen en grafiek verwijzen wij u naar het weekblad.
Nieuwsflits
