Op de laatste dag van de week begon de AEX voortvarend, nadat koopjesjagers in de VS de forse verliezen hadden omgebogen in een winst voor de Dow Jones van 6,7%. De index zakte echter weer fors terug…. Op de laatste dag van de week begon de AEX voortvarend, nadat koopjesjagers in de VS de forse verliezen hadden omgebogen in een winst voor de Dow Jones van 6,7%. De index zakte echter weer fors terug. Het koershiaat dat was ontstaan, werd bijna weer gesloten. De Amsterdamse hoofdgraadmeter sloot uiteindelijk 1% hoger op 252,47 punten. De hoop op een hogere bodem is daarmee nog niet vervlogen. Aangezien de neklijn van het hoofdschouderpatroon is doorbroken, dienen we er echter serieus rekening mee te houden dat de index toch nog wegzakt tot onder 230 punten.
Het Amerikaanse consumentenvertrouwen is in de eerste helft van november, tegen de verwachting in, gestegen van 57,9, tegen 57,6 in de maand oktober. De Universiteit van Michigan stelde vast dat de deelindex over de huidige omstandigheden steeg naar 61,4 (was 58,4), maar dat de verwachtingsindex daalde naar 55,7 (57,0 een maand eerder). Het consumentenvertrouwen beïnvloedt de consumentenbestedingen, die goed zijn voor tweederde van de Amerikaanse economie. De Universiteit maakte verder nog bekend dat de 12-maanden inflatieverwachting in november is gedaald naar 2,9% van 3,9%.
De eurozone bevindt zich in een recessie, nu blijkt dat de economie voor het tweede kwartaal op rij is gekrompen. Eurostat, het bureau voor statistiek van de Europese Unie, berekende dat in het derde kwartaal de economie van de 15 landen van de eurozone 0,2% was gekrompen. Op jaarbasis nam de groei sterk af tot 0,7%. De Europese Unie, bestaande uit 27 landen, laat in het derde kwartaal eveneens een krimp van 0,2% zien. De inflatie in de eurozone is in oktober gedaald tot 3,2%, het laagste punt in negen maanden.
Freddie Mac heeft een recordverlies van $ 25,3 miljard geleden over het derde kwartaal. De Federal Home Loan Mortgage Corporation vraagt voor $ 13,8 miljard steun van de Amerikaanse schatkist. Het recordverlies is te wijten aan de afschrijvingen op slechte hypotheken. Fannie Mae leed eveneens een recordverlies en heeft ook extra geld nodig. Dat Freddie Mac nu fors op deze kredieten afschrijft, is geen goed teken.
In de Verenigde Staten zijn de detailhandelsverkopen voor de vierde maand op rij gedaald. Het Amerikaanse ministerie van handel meldde een afname met 2,8% op maandbasis en is sterker dan verwacht. De Europese beurzen reageerden nauwelijks. Het leek erop dat beleggers wachtten op datgene wat de G-20 in de VS dit weekend hebben besloten.
Applied Materials en Francisco Partners beëindigen de overnamegesprekken met ASM International (ASMI) over de verliesgevende front-end activiteiten. ASMI wees destijds een indicatief bod af van in totaal $625-800 miljoen en werd nu ‘beloond’ met een daling van 21%. ING verlaagt het advies en het koersdoel van Shell. In een rapport over de gehele Europese oliesector verwacht ING een sterke klap voor de omzet en winst voor de oliemaatschappij in 2009 en 2010 vanwege verlaagde verwachtingen voor de olieprijs. Beleggers deelden deze mening niet en zetten het aandeel 2,6% hoger.
Het technische plaatje van de AEX-index is in de afgelopen dagen nauwelijks veranderd. De doorbraak van de neklijn (rond 260 punten) betekende de afronding van een hoofdschouderformatie, een zeer betrouwbaar patroon binnen de technische analyse. Hieruit laat zich een (minimaal) koersdoel berekenen van 230 punten. Hoewel wij niet alle hoop willen opgeven -het is nog altijd mogelijk dat de AEX op korte termijn een hogere bodem vormt- zijn wij nog steeds blij met onze shortposities ter afdekking van de neerwaartse risico’s. Deze posities hebben in het afgelopen jaar onze aandelenportefeuilles uitstekend beschermd en hebben onder IndexAlert en de ProtectiePortefeuille een enorme winst opgeleverd.
Met vriendelijke groet,
www.beursbulletin.nl
www.beleggen.com
Harm van Wijk
