Nog maar enkele weken geleden maakte Ford Australië bekend, dat het na 90 jaar gaat stoppen met de fabricage van de auto. Ford schrapt 1200 arbeidsplaatsen, en dan heb je nog verlies van banen bij de toeleveranciers. De oorzaak is de waardestijging van de nationale munt in de afgelopen jaren. Daardoor zijn de productiekosten sterk opgelopen ten opzichte van de buitenlandse concurrentie. Die zijn het dubbele van die in Europa en ze liggen vier maal zo hoog als bij de Aziatische divisies van Ford.
Yen
Ford Australië is ook indirect slachtoffer van het nieuwe monetaire beleid van Japan. Dat land heeft besloten de deflatie in het land de nek te breken door de geldhoeveelheid tot 2015 te gaan verdubbelen. Het (indirecte) gevolg is wel, dat de Yen razendsnel aan waarde inboet ten opzichte van concurrerende valuta’s van landen in de regio. Dat is ook gebeurd ten opzichte van de Australische dollar. In de afgelopen maanden is de Yen maar liefst 28% in waarde gedaald ten opzichte van de Australische dollar. Dat maakt het voor Ford Australië heel moeilijk te concurreren met de Japanse autoproducenten.
China
Zoals hierboven is gemeld, is de Australische dollar de afgelopen jaren fors in waarde gestegen. Sinds het einde van 2008 is de munt maar liefst 70% in waarde gestegen ten opzichte van de dollar. In oktober 2008 was de A$ slechts $ 0,65 waard, maar in het midden van 2012 was de waarde opgelopen naar $ 1,10. Daarvoor zijn meerdere oorzaken aan te wijzen. In de eerste plaats is Australië een groot producent van hard en soft commodities. Het land heeft zodoende sinds het midden van de jaren negentig van vorige eeuw ten volle kunnen profiteren van de investeringsboom van China. De vraag naar commodities uit China was ongekend hoog. Dat dreef de waarde van de A$ steeds verder omhoog.
Daar kwam sedert het begin van de crisisjaren nog bij, dat veel ontwikkelde landen ervoor kozen om de rente zoveel mogelijk te verlagen. Daardoor gingen beleggers uit heel de wereld op zoek naar een hoger rendement en kwamen zodoende uit bij de Australische dollar. De zoektocht naar rendement dreef de A$ steeds verder omhoog. Een derde factor voor de waardestijging is de aanhoudende crisis in Europa. Dat zet veel beleggers en spaarders ertoe aan om een veilig heenkomen te zoeken en opnieuw komt men dan terecht bij een sterke munt als de Australische dollar.
Daling
Toch heeft het er alle schijn van, dat de tijden gaan veranderen en dat de aanhoudende stijging gaat omslaan in een langdurige daling. En opnieuw is China de voornaamste oorzaak. Ook dit land ontkomt niet aan de crisis in de westerse landen en ook in China begint de economische groei te haperen. Daardoor zakt bijvoorbeeld de export naar de VS en zeker naar Europa fors in. Een haperende economie en een kleinere export betekenen automatisch dat de import van allerlei grondstoffen gaat vertragen.
Daar komt nog een aspect bij. China is bezig om de economie te transformeren van een die gebouwd is op investeringen en exporten naar een economie die gedomineerd wordt door binnenlandse consumptie. Dat betekent dat zelfs bij een herstel van de economische groei de vraag naar commodities nooit meer zo groot zal worden als voor de crisisjaren.
Sentiment
Het ziet er dus niet zo best uit voor een producent van commodities, zoals Australië. De eerste tekenen van de vertraging van de economische groei zijn alweer zichtbaar. Zo zal de werkloosheid komende maanden oplopen tot 5,75% van de beroepsbevolking. Dat percentage kan nog weleens hoger uitvallen, omdat hierin niet de sluiting van Ford is meegenomen. Direct en indirect staan daardoor bijna 300.000 banen op het spel.
De oplopende werkloosheid is uiteraard weer het gevolg van de groeivertraging van de economie. Die zal bijvoorbeeld in 2014 geen 3% bedragen maar uitkomen op 2,75% bij ongewijzigde omstandigheden. In een reactie op al deze ongunstige trends in de economie heeft de centrale bank onlangs besloten de rente te verlagen van 3% naar 2,75%. De bankpresident heeft er tevens aan toegevoegd, dat hij een verdere rentedaling niet uitsluit.
Het zijn dit soort berichten, die beleggers doen besluiten uit te kijken naar een nieuwe veilige haven, zoals de Amerikaanse dollar. Na het bekend worden van alle plannen en voornemens van centrale bank en overheid daalde de A$ voor het eerst sinds juni 2012 beneden $0,99. Nog in 2013 had de Australische dollar een niveau van $ 1,06.
Volgens insiders zal de druk op de Australische dollar de komende maanden alleen maar verder toenemen. Alle nieuwe data zullen negatief geïnterpreteerd worden. De A$ is nu in plaats van de lieveling het zwarte schaap op de internationale valutamarkten.
Grote banken als Barclays en Credit Suisse voorzien dat de munt in 2014 naar een niveau zal dalen van $ 0,93! Volgens meer onafhankelijke geesten, zoals Paul Gambles, partner bij MBMG International kan de val nog veel dieper zijn. Hij voorziet de komende 18 maanden een daling naar $ 0,60.
De kansen
Waar het om gaat is, dat er nu grote kansen liggen voor valutabeleggers om met succes in te spelen op de daling van de Australische dollar.
Hoe werkt dat precies?
De valutahandel (Forex) werkt doorgaans met pakketten, die men in het jargon ook wel lot size noemt, ter waarde van $ 100.000. minimale beweging is 0,001 dat wordt een pip genoemd. Een pip vertegenwoordigt dan een waarde van $ 10. De margin verplichting is doorgaans 5%. Dat betekent dat de belegger slechts $ 5000 nodig heeft om met een zogeheten lot size van $ 100.000 op de markt te acteren. Sommige handelaren bieden ook mini lot sizes aan ter waarde van $ 10.000. In dat geval is een pip $ 1 waard. Sommige handelaren bieden zelfs micro lot sizes aan waarvoor de margin verplichting slechts een dollar of euro bedraagt. Zoals hierboven al staat te lezen onttrekt de handel zijn inkomen aan de spread. Die bedraagt voor de belangrijkste valutaparen 1,5 tot 3 pips. De valutahandel vindt in essentie plaats tussen twee valuta’s ofwel een valutapaar, bijvoorbeeld EUR/USD. De eerst genoemde valuta is de zogeheten base of transactievaluta en de tweede is de quote of contravaluta. Bedraagt bijvoorbeeld de EUR/USD 1,26, dan betaalt de handel $ 1,26 voor een euro. Stijgt die verhouding, dan wordt de dollar zwakker en omgekeerd. Het zal overigens weinigen verbazen dat de EUR/USD handel het grootste markaandeel heeft, gevolgd door de USD/JPY.
Beleggen in vreemde valuta’s is zeer speculatief. Het kan enorm lucratief zijn, maar dan moet u wel de weg weten op de internationale valutamarkt, de Forex. Forex markt trading is niet geschikt voor iedereen. Een cent meer of minder kan u als belegger een klein vermogen opleveren, maar dat betekent dan wel dat u 24 uur per dag alert moet zijn. Dat is voor een particuliere belegger geen doen. U kunt daarom beter een expert voor u laten handelen. Hoe goed die expert ook is, in het verleden behaald rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Er zijn geen garanties, zeker niet in een snelle handel als de Forex. Meer informatie op www.trendzoeker.nl
