De Aziatische indices lieten een erg uiteenlopend beeld zien. De Nikkei was gisteren gesloten en noteerde nu bijna 6% hoger.
De financiële… De Aziatische indices lieten een erg uiteenlopend beeld zien. De Nikkei was gisteren gesloten en noteerde nu bijna 6% hoger.
De financiële markten in de VS deden het rustig aan na enkele dagen van stevige winsten. Beperkte verliezen en lichte winsten wisselden elkaar af.
De inkoopmanagersindex over oktober viel tegen: over oktober kwam het indexcijfer uit op het laagste niveau in een kwart eeuw (zie verder onder). Daarnaast heerste er lichte angst voor de bedrijfsresultaten in de komende kwartalen. Ook slecht nieuws uit de automobielindustrie zorgde voor enige opgetrokken wenkbrauwen, al bleven de koersverliezen relatief beperkt.
De energiewaarden waren uit de gratie. Goldman Sachs verlaagde het advies voor olietoeleverancier Halliburton (-7%). Daarnaast ondervond de oliesector hinder van de sterk teruggevallen inkoopmanagersindex. Dat gegeven zette druk op de olieprijs (min $ 3,80 per vat).
Hier tegenover stond de telecomsector. Volgens diverse toonaangevende banken een van de sectoren bestand tegen een economische dip dankzij een aantrekkelijk dividendrendement en een op peil blijvende vraag. AT&T klom 4% en Verizon won 3,7%.
De Dow Jones sloot fractioneel lager terwijl de S&P 500 een kwart procent moest inleveren. De Nasdaq won drietiende van een procent.
Today’s Brokers : Beste internetbroker van Nederland 2008!
Today’s Brokers is uitgeroepen tot beste internetbroker volgens het onafhankelijke beleggersplatform Beursplaza.com. Today´s Brokers scoort het hoogst op tarieven, bereikbaarheid, orderuitvoering en klantvriendelijkheid. U betaalt bij ons € 2 voor opties en $ 3 voor Amerikaanse opties. open nu gratis een rekening
ISM factory index onder druk
De economie van de VS gaat door een diep dal: dieper dan waar menigeen rekening mee lijkt te houden. De jongste cijfers ogen erg gloomy.
Krimp
De ISM factory index (inkoopmanagersindex) over oktober is uitgekomen op 38,9. Dat is het laagste niveau in zesentwintig jaar tijd. In september kwam dit cijfer nog uit op al lage waarde van 43,5. Een cijfer beneden de 50 duidt op krimp. Economen rekenden vooraf op een daling tot 40. Het bedrijfsleven heeft grote moeite met het verkrijgen van krediet en de exporten vallen sterk terug door een economische terugval in vooral Europa.
Banen schrappen
Tot dusver heeft het bedrijfsleven meer dan driekwart miljoen banen geschrapt. De deelindex van de werkgelegenheid kwam over oktober uit op 34,6 (september: 41,8). De deelindex voor nieuwe orders van de inkoopmanagersindex liet eveneens een diep verval zien: van 38,8 over september tot 32,2 over oktober.
Implosie Amerikaanse automarkt
Gisteren kwamen de cijfers naar buiten over de autoverkopen in de VS over oktober. Ondanks dat oktober dit jaar een dag meer telt, moesten autofabrikanten dramatische verkopen bekend maken.
GM grootste verliezer
General Motors (GM) bleek over oktober wederom de grote verliezer, ondanks dat klanten een auto konden kopen op dezelfde gunstige voorwaarden als normaliter alleen werknemers van het bedrijf kunnen. GM verkocht afgelopen maand 45% minder auto’s en lichte trucks dan vorig jaar. Grote concurrent Ford doet het beter, al is beter een relatief begrip gezien de met 30% gedaalde verkopen. De Japanse concurrentie zal ook weinig tevreden zijn met de hoeveelheid verkochte auto’s in de VS. Toyota liet een achteruitgang zien van 23%, Honda 25% en Nissan 33%.
Echt veel indruk maakten de slechte verkoopcijfers niet. GM daalde met 2,5% en Ford met 2,7%.
Ontspanning bij banken
Hoewel de financiële crisis nog niet dood kan worden verklaard, vallen er wel signalen waar te nemen dat er weer enige ontspanning optreedt.
Libor blijft dalen
De libor rentes, de rentes die banken elkaar onderling berekenen wanneer zij elkaar geld uitlenen, vertonen een gestaag dalende lijn. De driemaands libor rente in dollars luidend zakte gisteren tussentijds, voor de zestiende opeenvolgende dag inmiddels, met 17 basispunten tot 2,86%. Die libor rente viel het laatst waar te nemen vlak voor het faillissement van Lehman Brothers.
Eenzelfde dalende lijn valt te zien in Azië. De hibor, Hong Kong Interbank Offered Rate, zakt gestaag richting de 3% (3,08%), terwijl tijdens de piekfase van de kredietcrisis datzelfde percentage op afgerond 4,5% uitkwam.
Speculatie op renteverlagingen
De daling van de libor en hibor rates hangt deels samen met een langzaam terugkerend onderling vertrouwen, en deels met speculatie over een volgende ronde renteverlagingen. Uit een onderzoek van Bloomberg blijkt dat de financiële markten rekenen op een renteverlaging van 0,5% door de Australische centrale bank later vandaag, gevolgd door eenzelfde verlaging van de ECB en de Bank of England op 6 november.
Twijfels omtrent goud
Tijdens elke vorige recessie in de afgelopen dertig jaar in de VS liet goud een rally zien. Vaste verbanden lijken op dit moment echter overal zoek: zo ook bij de prijsontwikkeling van goud.
Recessie en deflatie
Uit door Bloomberg verzamelde cijfers blijkt dat het aantal gehouden goudfutures in New York sinds een piek half januari dit jaar is teruggevallen met 48%. Dat goud niet de populariteit geniet dat het normaliter doet in recessietijd kent diverse oorzaken. Allereerst gooien beleggers goud op de hoop met overige commodities, een beleggingscategorie die zwaar uit de gratie is. De afgelopen periode heeft elke asset class behalve cash en staatsobligaties zwaar te lijden gehad van een ongekende risicoaversie. Ook verkoop van goud om daarmee elders geleden verliezen te dempen lijkt een rol te spelen.
Grote banken verwachten lagere goudprijs
Tevens lijkt de markt ervan overtuigd dat de laagste Fed rente in vijftig jaar ertoe zal leiden dat de Amerikaanse economie relatief snel uit het dal zal klimmen, waarmee goud als safe haven niet nodig lijkt. Ook zien beleggers de huidige recessie als een recessie met deflatie en geen inflatie. De opwaardering van de dollar ten opzichte van een grot aantal andere valuta’s doet de koers van goud ook geen goed. Deutsche Bank rekent inmiddels op een gemiddelde goudprijs van $ 750 voor komend jaar en UBS gaat zelfs uit van een gemiddelde goudprijs van $ 700 (was $ 825).
De goudfuture sloot gisteravond in New York op $ 723. De sell off in oktober (-18%) lokte koopjesjagers in de markt. Het verlies van goud sinds de piek ($ 1.034) in maart dit jaar komt daarmee nog altijd uit op een kleine 30%.
Banken strikter voor klanten
Dat banken onderling, dankzij onder meer de garantstelling van diverse overheden, elkaar weer gemakkelijker geld durven uitlenen is mooi. Dat geldt echter niet voor bedrijven en consumenten die aankloppen bij diezelfde banken.
Fed op zijn hoede
De Fed verlaagde vorige maand de rente met nog eens 0,5% tot het laagste niveau in vijftig jaar. De centrale bank is daartoe onder andere overgegaan omdat het signalen kreeg uit de markt dat zowel bedrijven als consumenten amper meer aan krediet kunnen komen. Volgens de Fed heeft 85% van de banken zijn kredietvoorwaarden verscherpt, terwijl tegelijkertijd de in rekening gebrachte rentetarieven door 95% van de banken werden verhoogd.
Paraplu terug
Dat fenomeen wordt door de sector overigens niet onder stoelen of banken gestoken. Volgens de topeconoom van de Japanse Tokyo-Mitsubishi Bank in New York is het voor bedrijven en consumenten nog nooit zo moeilijk geweest krediet te krijgen. Daarmee houden de banken, die zelf ook veel hinder hebben ondervonden en nog vinden van de financiële crisis, diezelfde crisis langer in stand en verergeren zij die zelfs. Oftewel: het regent en de uitgeleende paraplu moet teruggegeven worden.
Financieel nieuws:
Laatste nieuws:
* Australië verlaagt rente met 75 basispunten (Bloomberg)
* Honda verlaagt verkoopprognose VS voor 2008 (Bloomberg)
* Wall Street zegt staatssteun niet aan bonussen op te maken (FT)
* KKR geeft regelgeving schuld van uitstel IPO (FT)
* Overheid VS overweegt aandelen in meer financials te kopen (WSJE)
Het Financieele Dagblad en FD.nl (FD)
* Aalberts: ergste moet nog komen
* KKR stelt beursnotering uit
* Recessie knabbelt bij CSM beleg van boterham
* HBOS boekt weer fors af
* Nettowinst Société Générale keldert
* Strop dreigt op belangen van Philips en Telegraaf
* Wolters krijgt contract bij toezichthouder VS
* ING: behoud garantiestelsel
* Bartjens: Nuons belangenspel
* Boven de markt: Bitter koekje
Agenda:
Bedrijfsnieuws binnenland:
08:00 Hunter Douglas derdekwartaalcijfers
08:00 Kendrion derdekwartaalcijfers
11:00 Eurocommercial Properties AvA
11:00 Het Zonnestelsel BAvA inzake opheffing
16:00 DNC De Nederlanden Compagnie BAvA
Bedrijfsnieuws buitenland:
07:00 UBS (Zwi.) derdekwartaalcijfers
07:00 Schweizerische Rück (Zwi.) derdekwartaalcijfers
08:00 Adecco (Zwi.) derdekwartaalcijfers
14:00 Marvel Entertainment (VS) derdekwartaalcijfers
14:00 Och-Ziff Capital Management (VS) derdekwartaalcijfers
14:00 Archer Daniels Midland (VS) eerstekwartaalcijfers
14:00 CBRE Realty Finance (VS) derdekwartaalcijfers
BMW (Dui.) derdekwartaalcijfers
Beiersdorf (Dui.) derdekwartaalcijfers
Deutsche Börse (Dui.) derdekwartaalcijfers
Macronieuws:
16:00 VS fabrieksorders sept
EU bijeenkomst ministers financiën Ecofin-landen
(bron: FD.nl)
Markten:
3-Nov
3-Nov
t.o.v.
4-Nov
t.o.v.
7:00
17:35
7:00
7:00
17:35
AEX
267,69
273,01
2,0%
AMX
370,32
377,10
1,8%
AScX
380,11
388,74
2,3%
DJ Stoxx 50
2.331
2.340
0,4%
3-mnd EU
4,83
4,79
-0,8%
10-jr Bund
3,85
3,79
-1,6%
Dow Jones
9.325
9.320
-0,1%
9.320
0,0%
Nasdaq
1.721
1.729
0,5%
1.726
-0,2%
S&P 500
969
967
-0,2%
966
-0,1%
10-jr US
3,96
3,94
-0,5%
3,91
-0,8%
euro/dollar
1,2725
1,2703
-0,2%
1,2639
-0,5%
olie (US)
67,81
66,85
-1,4%
64,26
-3,9%
Goud
718,20
730,00
1,6%
722,60
-1,0%
Nikkei
gesloten
nvt
nvt
9.084
5,9%
Disclaimer: niet van toepassing.
