Er komt een tijdelijke regeling om banken in nood direct te herkapitaliseren via het Europese noodfonds ESM. Dat hebben de ministers van financiën van de eurolanden maandag afgesproken tijdens een bijeenkomst van de Eurogroep in Brussel. De ministers van de achttien eurolanden spraken af dat het noodfonds van de eurozone rechtstreeks geld kan investeren in banken die in de problemen zijn geraakt. Maar dan moeten de getroffen banken eerst zelf acht procent afschrijven op hun eigen en vreemd vermogen van schuldeisers en aandeelhouders (passiva). Op die manier werd in 2013 ook aan Cyprus noodhulp toegekend.
Het land kreeg een noodpakket ter waarde van 10 miljard euro toegezegd om een faillissement te voorkomen. Spaarders en achtergestelde obligatiehouders moesten daar aan meebetalen. Bij de redding van SNS Reaal in februari 2013 werd een soortgelijke methode toegepast. Dijsselbloem beklemtoonde dat de “direct recap” van banken door het ESM een uiterst redmiddel zal zijn. Het zal pas worden ingezet nadat alle andere hulpmiddelen – redding door eigenaren, door nationale overheden, en door indirecte steun van het noodfonds – zijn uitgeput.
Commentaar: Is Dijselbloem vergeetachtig geworden? Maart 2013: Cyprus is geen blauwdruk of “Template”. Eerst had de minister in twee interviews echter het tegenovergestelde gezegd. Maar de (over)reactie op de beurs en valuta markten, maakten dat hij vriendelijk werd gevraagd zijn woorden terug in te slikken. Hij praatte er zich als minister uit, door te verklaren dat hij de betekenis van het woord “Template” niet kende(?!). Een tweede vergetelheid is dat er keiharde voorwaarde gesteld waren door de tweede kamer dat het ESM nooit gebruikt zou (mogen) worden om direct geld aan banken te geven! Afgesproken was om het geld aan een land te geven, waarna dat land het geld aan de bank kon geven. Dit was met opzet zo geregeld omdat we als EU wél landen kunnen dwingen tot bezuinigen, lastenverzwaringen voor burgers op te leggen en het verkopen van staatsonderdelen. Wat is er echter aan de hand? Na de Europese verkiezingen eind mei komt er een nieuwe “banken stresstest”. De vorige stresstesten hadden zich echter compleet ongeloofwaardig en belachelijk gemaakt doordat na de bekendmaking van de uitstekende resultaten, er een paar maand nadien halsoverkop een paar Spaanse banken moesten gered worden? Een stresstest op de kreukelzone van een auto doet men niet aan 10km per uur, maar aan 100! Zo slaag je in iedere test! Om deze geloofwaardigheid terug te kopen zal men nu waarschijnlijk een aantal kleinere Europese banken of misschien Spaanse “Caja´s”(spaarbanken) de “kop van jut” laten zijn, en willen opofferen. Dijselbloem heeft echt geen stresstest nodig om die banken nu al te identificeren. Hij ziet de bui al hangen. We gaan dus naar een groot solidair Europa. Waar het ESM fonds gespekt wordt door de Europese belastingbetalers, die allen mogen meebetalen aan de redding van een of andere nationale bank. Nederlandse en Belgische belastingbetalers betalen dan mee voor de redding van een Bulgaarse, Hongaarse of Spaanse bank. Is dit slecht? Het is in ieder geval beter dan een implosie van het monetaire systeem waarbij je nog meer geld kwijt zal zijn. Dat Dijselbloem zijn vorige uitspraken selectief vergeet, heeft waarschijnlijk met deze toekomstige stresstest te maken. Als financieel adviseur wil ik dan ook sluiten met een politieke disclaimer: Verklaringen uit het verleden, zijn geen garantie voor de toekomst.
