Trouwe lezers weten dat ik een Forex handelaar ben en nauwgezet de wisselmarkten volg. Hetgene de Zwitserse bank geflikt heeft in januari grenst eigenlijk aan het ongelofelijke. Vele bedrijven gingen failliet en (Hongaarse) particulieren zien de deurwaarder komen. Wat is er eigenlijk gebeurd? Draghi wist uiteraard al langer dat hij de 22ste januari het Quantitive easing (QE) programma bekend ging maken. Tevens moet u weten dat 3 jaar geleden de Zwitsers hebben beloofd om de koers van de Euro/Swiss te verankeren op 1,20 €/chf. Als het ware een soort ‘stop loss’ onder de Zwitserse Frank.
Veel bange beleggers kochten door de crisis uit veiligheidsoverwegingen die Zwitserse frank op, als veilige haven. Bij veel vraag zou de CHF dus normaal duurder moeten worden. Dit kon de Zwitserse export niet gebruiken, dus is er artificieel een bodem gelegd op 1,20 Euro/CHF doordat de Zwitserse centrale bank constant Euro´s opkocht. Een week voordat Draghi zijn QE programma bekend zou maken, heeft hij echter met de Zwitserse bank gebeld en, zoals het in een old boy´s network past, zijn plannen ingefluisterd. Normaal is dat gevangenis, want zoiets noemt men handelen met voorkennis! Vanaf een bepaald niveau is dat echter afgeschaft. Op dat moment heeft de Zwitserse centrale bank beslist zijn koppeling met de euro op 1,20 los te laten, met drama´s tot gevolg. Hoezo?
Valutahandelaren of brokers geven een hefboom van wel 100x op traders die op een brokerrekening geld zetten. Als dus iemand 10.000€ op een traders rekening heeft staan dan kan die met 1.000.000€ handelen. Tevens wordt gewaarborgd dat de traders niet meer dan het geld op hun rekening kunnen verliezen, en dus geen ‘Margin Call’ krijgen. Meeste traders werken met hun orders met een zogenaamde ‘stop loss’ zodat hun order uit de markt vliegt zodra er een vooraf gesteld verlies is bereikt. Op het moment dat de centrale bank echter de koppeling los liet, viel de Euro/CHF grafiek als een baksteen van 1,20 naar 0,75 (de CHF werd dus duurder). Maar… bij een koersval als deze, of in het vakjargon ‘a gap’ of een gat, is er geen tegenpartij die je (stop loss) order opkoopt. Een stop loss helpt dan niet meer! Die trader met zijn 10.000€ op de Euro/CHF is al lang al zijn geld kwijt (op bijvoorbeeld 0,95€/CHF), maar wie gaat het verlies betalen van het gat tussen 0,95 en 0,75? In dit geval de Forex broker. Vele forexbrokers zijn dus met een vingerknip van de kaart geveegd. Resultaat: Brokers failliet en traders geld kwijt! Ga terug naar start u ontvangt geen geld. Draghi gaat alleen niet naar de gevangenis zonder te betalen. Veel Hongaren hebben hypotheken afgesloten in Zwitserse franken omdat de nationale rente veel hoger was. Die kijken nu aan tegen een 20% hogere schuld. De CHF staat nu op pariteit 1€ = 1CHF. De vanzelfsprekende Zwitserse betrouwbaarheid is met het loslaten van hun belofte in één klap volkomen verdwenen. Tevens kan men nog twee conclusies trekken. Eén, zelfs centrale banken zijn niet te vertrouwen. Twee, de natuurwet van vraag en aanbod kan men niet vastleggen met regelgeving. De volgenden die het Zwitserse voorbeeld gaan volgen zijn waarschijnlijk de Denen. Die hebben ook al jaren hun Kroon gekoppeld aan een vaste wisselkoers met de Euro. Ik zou een ‘Conditional order Short’ zetten op de Euro/Deense kroon voor het geval die hun artificiële situatie ook niet meer kunnen volhouden. De volgende frats voor de Euro is Griekenland op het einde van deze maand.
