Het aandeel Amazon steeg het afgelopen jaar opnieuw. Inmiddels wordt er bijna 1000 keer de winst betaald voor het aandeel. De trend stijgt nog steeds, maar wie durft er nu nog in te stappen?
Ik zal eerlijk zeggen dat ik niet durf in te stappen. Dat heeft overigens niet zo veel te maken met het feit dat de koers dit jaar al is verdubbeld. Of dat 1000 keer de winst wel veel weg heeft van het tijdperk van de internetmanie van Nina Brink.
Het heeft alles te maken met een uitspraak van Jack Meyer, hoofd van de Harvard University Endowment tussen 1990-2005:
“The most powerful tool an investor has working for him or her is diversification. True diversification allows you to build portfolios with higher returns for the same risk. Most investors, institutional and individual, are far less diversified than they should be.”
Verlagen van het risico en het verhogen van het rendement
Spreiding draagt niet alleen bij aan het verlagen van het risico, maar ook aan het verhogen van het rendement. Het onderstaande cijfervoorbeeld kan dit verduidelijken. Stel u kunt kiezen uit 3 verschillende beleggingen:
| Belegging | A | B | C |
| Jaar 1 | 10% | 20% | 0% |
| Jaar 2 | 11% | -20% | 39% |
| Jaar 3 | 9% | 30% | -9% |
Standaard afwijking
Ondanks dat het gemiddelde van de 3 beleggingen op 10% uitkomt, zullen veel beleggers kiezen voor belegging A. En terecht. Het risico is hierbij immers lager, getuige de lagere standaard afwijking. Merk overigens op dat het rendement van belegging A het gemiddelde is van B en C.
| Belegging | A | B | C |
| Jaar 1 | 10% | 20% | 0% |
| Jaar 2 | 11% | -20% | 39% |
| Jaar 3 | 9% | 30% | -9% |
| Gemiddeld | 10% | 10% | 10% |
| Stand afw. | 1% | 20% | 19% |
Stel dat we nog verder spreiden, met een resultaat dat overeenkomt met het gemiddelde van A, B en C. We zien dat we dan ieder jaar op 10% rendement uitkomen, waardoor het gemiddelde dus ook nog steeds 10% blijft, maar de standaard afwijking nog verder daalt. Een lager risico dus met hetzelfde rendement:
| Belegging | A | B | C | D |
| Jaar 1 | 10% | 20% | 0% | 10% |
| Jaar 2 | 11% | -20% | 39% | 10% |
| Jaar 3 | 9% | 30% | -9% | 10% |
| Gemiddeld | 10% | 10% | 10% | 10% |
| Stand afw. | 1% | 20% | 19% | 0% |
Doorrekenen met € 100.000
Maar is het rendement wel gelijk? Laten we dit eens doorrekenen. We beginnen met € 100.000 en kijken hoe deze investering zich ontwikkelt met bovenstaande percentages.
| A | B | C | D | |
| Start | € 100.000,00 | € 100.000,00 | € 100.000,00 | € 100.000,00 |
| Jaar 1 | € 110.000,00 | € 120.000,00 | € 100.000,00 | € 110.000,00 |
| Jaar 2 | € 122.100,00 | € 96.000,00 | € 139.000,00 | € 121.000,00 |
| Jaar 3 | € 132.478,50 | € 124.800,00 | € 127.185,00 | € 133.100,00 |
Duizenden euro’s meer rendement
Wat opvalt, is dat bij belegging D, de meest gespreide en dus met het laagste risico, het eindresultaat het hoogste is (100.000 euro maal 1,1 tot de macht 3). Niet alleen het risico is dus lager, maar het rendement is ook nog eens duizenden euro’s hoger!
Met het kiezen voor individuele aandelen zoals Amazon, verhoog ik niet alleen het risico, maar door een goede spreiding kan ik ook het rendement verhogen. Ik kies dan liever voor een breed gespreide S&P 500 dan al mijn eieren in het mandje van Amazon te leggen.
De brede spreiding en lage kosten door gebruik van ETF’s op indices dragen bij aan het succes van de ETF-portefeuille. Met de trend mee beleggen is een andere belangrijke succesfactor. Het hebben van een bewezen systeem en het gedisciplineerd volgen van dit systeem zijn belangrijke voorwaarden voor het succesvol beleggen.
Brede spreiding middels ETF’s
Omdat er toch niemand is die de toekomst kan voorspellen, is het van groot belang om risico’s te spreiden. Dat kan door meer te kijken naar indices dan naar individuele aandelen. Het faillissement van een paar bedrijven (wie verwacht er nu dat een bank (Fortis, SNS, etc.) zou omvallen?) heeft dan veel minder gevolgen.
In- en uitstappen in de best presterende ETF’s (momentum)
Als we dat dan allemaal combineren met het momentumeffect (wat stijgt, blijft vaak stijgen en wat daalt, blijft vaak dalen) dan hebben we de belangrijkste 4 punten waar succesvolle beleggers het over eens zijn gecombineerd:
- Spreiding
- Lage kosten
- Met de trend mee beleggen
- Gebruik maken van momentum
Het is dan ook geen wonder dat deze strategie werkt. De ETF-portefeuille is in juli 2013 geïntroduceerd. Het rendement is inmiddels opgelopen naar 25,4%.
Beleggen volgens de slimste beleggers
Middels de ETF-portefeuille belegt u op de wijze waarop de slimste beleggers ter wereld hun geld beleggen. De prestigieuze Amerikaanse universiteiten Harvard en Yale behalen spectaculaire resultaten met hun beleggingen en zijn hierdoor in staat geweest uit te groeien tot de meest prestigieuze universiteiten ter wereld. Als particuliere belegger kunt u hier nu ook van profiteren.
Met deze strategie is het mogelijk om het rendement te verhogen en het risico te verlagen. Dit gebeurt onder andere door tijdens (forse) dalingen uit de markt te stappen. De zeer brede spreiding middels ETF’s (beleggingsfondsen die de index volgen en zeer lage kosten rekenen) draagt tevens bij aan het spreiden van het risico en het verhogen van het rendement (door de lage kosten).
Forse outperformance Harvard en Yale
Harvard behaalde over de afgelopen 20 jaar op jaarbasis gemiddeld 12,29% waar een portefeuille met 60% aandelen en 40% obligaties 7,94% behaalde.
Een brede spreiding over aandelen, obligaties, emerging markets, grondstoffen en vastgoed zorgt verder voor een verlaging van het risico.
Als bovendien nog gebruik wordt gemaakt van het momentumeffect, kan het rendement nog verder worden verhoogd (er is veel wetenschappelijk onderzoek verricht naar het fenomeen momentum: op korte termijn blijven de winnaars winnen en de verliezers verliezen).
Uit een onderzoek naar spreiding over verschillende ‘asset classes’ (beleggingscategorieën), waarbij alleen de best presterende worden geselecteerd over de periode van 1973 tot en met 2008, bleek dat het gemiddelde rendement in de periode 13,94% was. Het risico, gemeten als de standaard afwijking van het gemiddelde (dus naar boven en beneden) lag in deze periode op 10,84%.
Dit zijn vergelijkbare resultaten die Harvard (15,23% rendement met een standaard afwijking van 9,55%) en Yale (16,62% met een standaard afwijking van 10,4%) hebben behaald in de periode van 1985 tot en met 30 juni 2008.
Vermogensontwikkeling ETF-portefeuille
Onderstaand ziet u grafiekmatig de vermogensontwikkeling van de ETF-portefeuille op basis van de ETF-strategie. De eerste grafiek laat zien hoe deze strategie zich sinds 2013 tot nu heeft ontwikkeld.
Op speciaal verzoek van Tom Lassing, bied ik de komende 48 uur deze portefeuille aan voor een belachelijk lage prijs. Kijk voor meer informatie op https://beleggen.clickfunnels.com/launch-page-4dcruu3cd
Met vriendelijke groet,
BeursBulletin.nl
drs. Harm van Wijk
Onze missie
“Het helpen van zo veel mogelijk mensen om succesvol te worden met beleggen, door het verhogen van het Financieel IQ en het bieden van een bewezen succesvol beleggingssysteem, waardoor zo veel mogelijk mensen financieel vrij worden”
