De AEX beleefde de eerste handelsdag van de week een ware mini-‘Black Monday’. In het weekend viel het zieltogende Lehman Brothers (bijna) om en nam Bank of America het eveneens noodlijdende Merrill Lynch… De AEX beleefde de eerste handelsdag van de week een ware mini-‘Black Monday’. In het weekend viel het zieltogende Lehman Brothers (bijna) om en nam Bank of America het eveneens noodlijdende Merrill Lynch over. Deze ontwikkelingen deden de beurzen op hun grondvesten trillen. De Amsterdamse hoofdgraadmeter kwam in een schier vrije val terecht en sloot 3,6% lager, op 385,04 punten. Niet verwonderlijk werden vooral door de Nederlandse financials zware verliezen geleden. De AEX tikte maandag een laagste stand aan van 379,21 punten. Het dieptepunt van juli ligt op 374,09 punten. Een doorbraak van dit niveau kan een acceleratie van de dalende trend veroorzaken.
De beurzen werden maandag opgeschrikt door de dramatische ontwikkelingen rondom Lehman Brothers. Het noodlijdende Lehman Brothers is een ‘Chapter 11’-procedure gestart, oftewel surseance van betaling. Hiermee probeert de Amerikaanse zakenbank haar vege lijf te redden. Een bankroet van Lehman Brothers, dat circa 26.000 werknemers heeft, lijkt nog slechts een formaliteit. Het aandeel is inmiddels gedecimeerd tot circa 20 dollarcent. Bank of America maakte bekend Merrill Lynch over te nemen voor ongeveer $ 50 miljard in aandelen. American International Group zit eveneens zwaar in de problemen. Het aandeel daalde zelfs meer dan 60%. ‘s Werelds grootste verzekeraar moest bij de Fed met de pet rond om een grootscheepse reorganisatie te kunnen financieren. Het zou gaan om een slordige $ 40 miljard. Volgens bronnen zou AIG woensdag al genoodzaakt zijn uitstel van betaling aan te vragen als er tegen die tijd nog geen grote leningen zijn binnengekomen. Beleggers kijken met spanning uit naar de kwartaalcijfers van de twee overgebleven zakenbanken Goldman Sachs en Morgan Stanley. Goldman rapporteert dinsdag de resultaten en Morgan Stanley woensdag.
Doordat de kredietorkaan een categorie 5 bereikte, daalden ook in Amsterdam de aandelenkoersen over een breed front. Aegon werd het zwaarst getroffen met een koersverlies van meer dan 10%. Fortis en ING daalden circa 8% respectievelijk 6,7%. Bij de Midcap-fondsen viel er desalniettemin één grote winnaar te ontwaren. De koers van Smit Internationale steeg circa 28% tot € 61,84. Boskalis (-6,8%) bracht een bod van € 62,50 per aandeel uit op Smit Internationale. Het bestuur van het bergings- en sleepbedrijf deed het bod van Boskalis af als zijnde ‘te laag’ en deelde mee ‘het bod te zullen bestuderen’.
De industriële productie in de Verenigde Staten daalde in augustus met 1,1% ten opzichte van juli. Analisten rekenden op een productiedaling met 0,3% De capaciteitsbenutting viel eveneens tegen: 78,7% versus een verwacht percentage van 79,6. Dinsdag zal de de FOMC-meeting plaatsvinden, waarin door de Fed wordt vergaderd over de rente. In de middag wordt de consumentenprijsindex over augustus gepubliceerd. In Europa staat slechts de inflatie over augustus op het programma.
Door de klap van maandag verzwakte het technische beeld van de AEX aanzienlijk. Waar eerder het Fibonacci retracement level rond 390 punten dienst kon doen, dient de index nu boven het dieptepunt van juli te blijven. Indien dit niveau neerwaarts wordt gepasseerd, kan dit ernstige gevolgen hebben. Het koersdoel van 300 punten, uit hoofde van het grote hoofdschouderpatroon op weekbasis, is nog immer niet bereikt. Zolang de index boven het dieptepunt van juli weet te blijven, is er nog hoop. Hoewel BeursBulletin selectief solide aandelen in portefeuille heeft opgenomen, blijft hierbij het neerwaarts risico wel afgedekt. Op deze wijze zijn we beschermd in geval van calamiteiten zoals die zich momenteel voordoen, terwijl we wel opwaarts potentieel behouden.
Met vriendelijke groet,
www.beursbulletin.nl
www.beleggen.com
Harm van Wijk
