De AEX-index hield donderdag nog goed stand in een vijandige macro-economische omgeving en sloot slechts 0,5% lager op 254,77 punten. Hieraan was een moeizame start van Wall Street debet. Beleggers werden… De AEX-index hield donderdag nog goed stand in een vijandige macro-economische omgeving en sloot slechts 0,5% lager op 254,77 punten. Hieraan was een moeizame start van Wall Street debet. Beleggers werden eerder deze week geteisterd door een serie winstwaarschuwingen. Donderdag werd bekend dat de werkloosheidsuitkeringen naar een hoogste stand van 26 jaar waren gestegen. De AEX deed desalniettemin nog steeds verwoede pogingen om de weerstandszone rond 253-punten te doorbreken. Zolang de AEX niet te ver terugvalt, zou dit uiteindelijk tot een succesvolle uitbraak kunnen leiden. Korte termijn beleggers zouden vervolgens mee kunnen liften naar een stand tussen 280 punten à 290 punten. Indien de AEX daarentegen weer het hoofd laat zakken, zouden we te maken kunnen hebben met de zoveelste mislukte missie. Een vervolgdaling zal zich vervolgens des te harder voltrekken.
Het reddingsplan voor de Amerikaanse auto-industrie is gesneuveld. De onderhandelingen liepen stuk op een meningsverschil over de lonen van de medewerkers van de automakers (General Motors bijvoorbeeld betaalt gemiddeld $ 78 per uur, circa 50% meer dan Toyota aan haar Amerikaanse werknemers). De pensioenverplichtingen en kosten voor gezondheidszorg kosten per verkochte auto al $ 3500. De trend naar energiezuinigere auto’s is bovendien volledig genegeerd.
De productie van de Nederlandse industrie is in oktober voor de vierde maand op rij gedaald. Op jaarbasis daalde de productie met 2,5%, hetgeen de sterkste krimp betekende in meer dan vijf jaar. Weliswaar steeg de omzet van de industriële ondernemingen met 1% op jaarbasis, maar deze stijging is geheel toe te schrijven aan 4% hogere afzetprijzen.
De aanhoudende problemen op de huizenmarkt hebben ook Meeùs getroffen. Volgens RTL-Z gaat de grootste huizenmakelaar van Nederland de verkoopactiviteiten van woningen staken. Het dochterbedrijf van Aegon gaat zich toeleggen op het verkopen van verzekeringen en pensioenen en op bedrijfsmakelaardij.
In navolging van de Europese collega centrale banken, verlaagde de Zwitserse centrale bank de rente met 50 basispunten naar 0,5%. De euro liet donderdag een opmerkelijk sterke opmars zien. In het kielzog steeg de olieprijs circa 10%. Volgens een rapport van het International Energy Agency (IEA) zal de wereldwijde vraag naar olie in 2009 weer stijgen. Bovendien liet de olieminister van Saudi Arabië weten dat ’s werelds grootste olieproducent in november minder olie heeft geproduceerd dan verwacht.
De Amerikaanse indices sloten af met een behoorlijk verlies. JP Morgan-topman Jamie Dimon voorspelde dat de huizenprijzen nog eens 20% kunnen dalen en bekende dat de overname van Bear Stearns duurder is gebleken dan verwacht. Het handelsbalanstekort steeg in oktober onverwacht naar een stand van $ 57,2 miljard versus een tekort van $ 56,5 miljard in september. De Dreamliner loopt voor Boeing uit op een nachtmerrie. De eerste kist had al lang opgeleverd moeten zijn, maar het vliegtuig is zelfs nog nooit van de grond geweest. De eerste proefvlucht wordt nu in het tweede kwartaal van volgend jaar verwacht. De levering van het eerste toestel is opgeschoven naar het eerste kwartaal van 2010. Vrijdag staat zowel in Amerika als in Europa een groot aantal macrocijfers op het programma. Er zullen arbeidskosten en de industriële productie vanuit het oude continent worden gepubliceerd. In Amerika komen onder andere de producentenprijsindex, de detailhandelsverkopen het consumentenvertrouwen uit.
De lange termijn trend blijft weliswaar sterk neerwaarts gericht, maar de sterke performance en de prijshoudendheid van de AEX in de recente dagen, is hoopgevend. Bovendien is op de intraday-grafiek een omgekeerd kop-schouderpatroon gevormd, hetgeen duidt op de vorming van een bodem. Dit zeer betrouwbare omkeerpatroon laat een koersdoel berekenen van circa 290 punten. Na de doorbraak van de dalende weerstandslijn vanaf september, worstelt de AEX nu met het zware 50% Fibonacci-weerstandsniveau rond 253 punten. Indien de index hiermee weet af te rekenen, lonkt de piek van begin november. Mochten de natuurwetten evenwel toch te sterk blijken, dan krijgt de dalende trend weer een nieuwe impuls. Ter bescherming van onze aandelenposities zal BeursBulletin wel een aantal short-posities aanhouden.
Met vriendelijke groet,
www.beursbulletin.nl
www.beleggen.com
Harm van Wijk
