Het vrolijke sentiment waarmee de AEX vrijdag het weekend inging, kreeg maandag aanvankelijk een vervolg. Maar hoewel de index in de ochtend tot 4% hoger noteerde, werd de sfeer in de loop van de middag… Het vrolijke sentiment waarmee de AEX vrijdag het weekend inging, kreeg maandag aanvankelijk een vervolg. Maar hoewel de index in de ochtend tot 4% hoger noteerde, werd de sfeer in de loop van de middag somberder. De Amsterdamse hoofdgraadmeter sloot uiteindelijk 0,53% hoger, op 267,13 punten. Sinds de AEX afketste op het eerste Fibonacci-retracement niveau, en rond dat niveau een hogere top neerzette, is de hamvraag waar de index een bodem zal vinden. Hierbij zou een hogere bodem zeer gewenst zijn: in dat geval kunnen we spreken over een korte termijn uptrend. We dienen echter niet op de feiten vooruit te lopen: vooralsnog is het beeld neutraal.
Zondag liet de Chinese overheid weten de binnenlandse economie te zullen stimuleren met een bedrag van circa $ 586 miljard. De regering meldde in de komende jaren omvangrijke investeringen te zullen doen in huisvesting en infrastructuur. Daarnaast zal een soepel monetair beleid worden gevoerd. Het bericht zorgde maandag voor een uitgelaten stemming op de Aziatische beurzen: de Chinese CSI 300 Index steeg 7,4% en in Japan sloot de Nikkei-index 5,8% hoger. In het kielzog van Azië werd ook in Europa positief op het nieuws gereageerd. In Nederland profiteerde onder meer ArcelorMittal van de Chinese overheidsstimulans. Een analist van Theodoor Gillissen wees erop dat het plan onder andere betrekking heeft op de infrastructuur, hetgeen de vraag naar staal kan doen toenemen. Zwaargewicht ArcelorMittal steeg maandag 6%.
Toch waren de nieuwsberichten maandag lang niet allemaal positief: in het Verenigd Koninkrijk daalde het aantal verkochte woningen naar het laagste niveau in de afgelopen 30 jaar. De huizenprijzen daalde voor de vijftiende maand op rij. HSBC meldde weliswaar een hogere winst in het derde kwartaal, maar merkte tevens op dat de situatie in de VS aanmerkelijk aan het verslechteren is, wat in het derde kwartaal leidde tot betalingsproblemen bij bedrijven en consumenten die leningen hadden uitstaan bij HSBC. Daarnaast schreef de bank $ 4,8 miljard af op asset backed securities.
Meer slecht nieuws uit de financiële hoek kwam van AIG. De Amerikaanse verzekeraar liet maandag weten in het derde kwartaal een verlies van $ 24,5 miljard te hebben geleden. De Amerikaanse overheid, die AIG in september al behoedde voor een faillissement, heeft inmiddels aangekondigd het reddingsplan voor de verzekeraar te zullen uitbreiden. Verder maakte het Spaanse Banco Santander bekend € 7,2 miljard te willen ophalen door middel van de uitgifte van nieuwe aandelen. Het bericht dat Banco Santander zich genoodzaakt ziet om de kapitaalpositie te verstevigen, komt voor de meeste beleggers als een verrassing: de bank was tot dusver één van de sterkere broeders binnen de Europese financiële sector.
Evenmin hoopgevend was de koersdoel- en adviesverlaging die een analist van Deutsche Bank maandag afgaf voor General Motors (GM). Volgens analist Rod Lache zal GM genoodzaakt zijn bij de overheid aan te kloppen voor een kapitaalinjectie, wat funest zou zijn voor de waarde van het aandeel GM. Lache verlaagde het advies van hold naar sell en gaf daarbij een koersdoel af van € 0. Dinsdag zullen verschillende bedrijven, waaronder Crucell, Deutsche Lufthansa en Banca Popolare di Milano kwartaalcijfers publiceren. Op macrogebied wacht beleggers dinsdag weinig richtinggevend nieuws.
Vanuit technisch perspectief blijft de AEX-index zich in een neutrale fase bevinden. Voor de lange termijn zijn de dalende trends onverminderd intact, voor de korte termijn zal de AEX richting dienen te kiezen. De forse bewegingen die de index maandag liet zien, maken duidelijk dat de markt er (nog) niet uit is. Krijgt de recente opmars een vervolg of is het herstel alweer ten einde? Het vormen van een hogere top is bemoedigend, maar om daadwerkelijk van een korte termijn uptrend te kunnen spreken, dient de index ook op een hoger niveau een bodem te vormen.
Nieuwsflits
