Woensdag stabiliseerde de AEX aanvankelijk rond een niveau van 415 punten. Gedurende de middag verslechterde het sentiment echter aanzienlijk. De AEX sloot uiteindelijk -1,5% lager op 408,40 punten. De… Woensdag stabiliseerde de AEX aanvankelijk rond een niveau van 415 punten. Gedurende de middag verslechterde het sentiment echter aanzienlijk. De AEX sloot uiteindelijk -1,5% lager op 408,40 punten. De AEX doorbrak daarmee de steunzone rond 415 punten. Er bleek weinig nodig om de AEX de genadeklap te geven. De nervositeit steeg verder, weergegeven door de oplopende VIX (volatiliteitsindex). Een veeg teken is dat in de maandgrafiek de neklijn van een kop-schouderpatroon reeds is doorbroken. Daardoor is het risico op een crash aanzienlijk toegenomen. Slechts een snel en sterk herstel kan de index voor een ondergang behoeden. Vooralsnog lijkt dit slechts ijdele hoop.
Het sentiment kreeg op het Damrak in de ochtend nog een impuls door een gunstige trading update van Deutsche Bank. Ook het onverwacht sterk gesloten Wall Street lokte koopjesjagers naar de markt. De grootste bank van Duitsland verwacht in het tweede kwartaal weer winstgevend te zijn en gaf bovendien aan geen extra kapitaal nodig te hebben. Hiervan profiteerden aanvankelijk (ook) de Nederlandse financiële waarden.
Het zwaargehavende Fortis wist nota bene een plus neer te zetten. De Amerikaanse zakenbank Lehman Brothers is positief over de versteviging van de kapitaalpositie van de Belgisch-Nederlandse bankverzekeraar en handhaaft daarom het overweight-advies. Fortis heeft het deel van ABN Amro dat het af moest stoten voor € 709 miljoen verkocht aan Deutsche Bank. De opbrengst ligt € 300 miljoen onder de boekwaarde. Fortis verliest daarnaast 35.000 zakelijke en 8000 vermogende klanten.
De Duitse vereniging voor de detailhandelssector, heeft de raming voor de omzetgroei voor dit jaar met 0,5 procentpunt verlaagd naar 1,5%. Donderdag zal de ECB waarschijnlijk de rente verhogen om de inflatie te beteugelen. Eurostat zal de detailhandelsverkopen prijsgeven en volgen er nog tal van indicatoren voor de eurozone.
In juni zijn er in de VS 18% minder auto’s verkocht. Het aantal verkopen staat nu op het laagste niveau in vijftien jaar. De wekelijkse hypotheekaanvragen stegen in de VS vorige week met 3,6% ten opzichte van de week daarvoor. Dit was een lichtpuntje in de donkere dagen van juli. ADP meldde dat de werkgelegenheid in juni met 79.000 banen is afgenomen versus mei. Dit is de scherpste daling van de werkgelegenheid sinds november 2002. Analisten hadden op een afname met 20.000 arbeidsplaatsen gerekend. Het rapport van Amerika’s grootste salarisverwerker is een voorloper van het belangrijke banencijfer van de Amerikaanse overheid dat donderdag wordt gepubliceerd. Donderdag zullen om 14:30 uur al de belangrijke maandelijkse werkloosheidscijfers worden bekendgemaakt. Vrijdag is Wall Street namelijk gesloten vanwege Independence Day.
De steunzone rond 415 punten bleek in januari en maart van uitermate belang. De verhoudingen tussen de bulls en bears zijn verder op scherp komen te staan aangezien deze steun het inmiddels heeft begeven. Een laatste strohalm vinden we bij het intraday dieptepunt van januari (401,45 punten). Het neerwaarts passeren van de 400-puntengrens betekent dat het luik dan wagenwijd zal worden opengezet. Een forse daling richting 300 punten is dan zeer wel mogelijk. Wij koesteren daarom onze short-posities, ter afdekking van diverse aandelen in onze breedgespreide portefeuilles. Ondertussen kijken we wel naar interessante koopkandidaten, want de mooiste bloemen groeien immers aan de rand van de afgrond. We blijven echter voorzichtig want we willen natuurlijk niet met de AEX mee in de afgrond storten.
Met vriendelijke groet,
www.beursbulletin.nl
www.beleggen.com
Harm van Wijk