De AEX begon de handelsweek gisteren met een daling tot onder de 303-puntengrens. Vanaf het niveau van 302,17 punten veerde de AEX-index opnieuw hard op en sloot maandag zelfs 2,1% hoger 311,90 punten…. De AEX begon de handelsweek gisteren met een daling tot onder de 303-puntengrens. Vanaf het niveau van 302,17 punten veerde de AEX-index opnieuw hard op en sloot maandag zelfs 2,1% hoger 311,90 punten. De Amsterdamse hoofdgraadmeter toonde vorige week wat vermoeidheidsverschijnselen en corrigeerde vanaf het hoogterecord van dit jaar rond 315 punten. Als de AEX het niveau van 303-puntengrens definitief doorbreekt, is dit een uiterst zwak teken. De volgende belangrijke bodems zijn 300 punten (psychologisch) respectievelijk 286 punten. Vooralsnog hebben de bulls het heft nog altijd stevig in handen, getuige het recente jaarrecord. Zolang het proces van hoge bodems en dito toppen voortduurt, kunnen de blikken opwaarts worden gericht. Uiteraard dienen waarschuwingssignalen zoals de stijgende VIX en de dalende rente niet te worden genegeerd. Deze barometers duiden op een gure herfststorm, zoniet een barre (Kondratieff-)winter.
De Amsterdamse beurs sloot vorige week in mineur af en zette gisterochtend de dalende lijn in. In de loop van de dag kwam er echter een kentering, waarbij de oliewaarden en de financiële waarden hard opveerden. Het zeer beweeglijke zwaargewicht ArcelorMittal steeg 4%. De financiële waarden Aegon (+2,5%) en ING (+2,7%) noteerden eveneens overtuigend in de plus. Onze Oosterburen wezen ons in de loop van de dag eveneens de weg naar boven. Duitse beleggers waren optimistisch gestemd vanwege de verkiezingsuitslag. De huidige bondskanselier Angela Merkel mag er een regeringstermijn aan vastplakken. Ondanks een verlies voor het CDU/CSU kan zij op het Berlijnse pluche blijven zitten. De liberale partij FDP zal de komende vier jaar bij Merkel cum suis aanschuiven.
Philips (+3,2%) mocht zich verheugen in een positief analistenrapport van Citigroup. Volgens de Amerikaanse zakenbank weet Philips de kosten in het tweede kwartaal goed in de hand te houden. Technisch dienstverlener Imtech heeft voor € 25 miljoen euro orders in de wacht gesleept voor de realisatie van energiezuinige datacenters voor financiële instellingen. Het aandeel dat in de MidCap-index is opgenomen, voegde 3,5% toe op.
De Amerikaanse genees- en verzorgingsmiddelenfabrikant Johnson & Johnson heeft een belang genomen in Crucell van € 301,8 miljoen, middels de aanschaf van 14,6 miljoen nieuwe aandelen. De ondernemingen gaan strategisch samenwerken voor de ontwikkeling van nieuwe producten, met name voor de preventie en behandeling van griep. Crucell daalde echter wel met circa 3,9%. Volgens een analist van RBS is de kans op een overname van Crucell op korte termijn kleiner geworden door de alliantie met Johnson & Johnson.
Wall Street was gisteren in de ban van overnamenieuws. Printerfabrikant Xerox neemt voor ruim $ 6 miljard het IT-bedrijf Affiliated Computer Services over. De Amerikaanse farmaceut Abbott neemt de farmadivisie van het Belgisch Solvay (-0,1%) over voor € 5,2 miljard.
Hoewel de bulls de afgelopen week wat rake ‘directes’ en ‘hoeken’ moest incasseren, kwamen zij toch sterk terug. De positieve bar van gisteren duidt op een bullish engulfing, oftewel deze bar omsluit zowel de hoogste als laagste koers van de voorgaande dag. We hebben dit patroon in juli eveneens gezien rond een stand van 245 punten. Daarna werd een ijzersterke rally ingezet die tot op heden voortduurt. Het is de vraag of de AEX opnieuw een aanval kan doen op het jaarrecordniveau rond 315 punten. Deze week staat in het teken van de afsluiting van de handelsmaand en zelfs het kwartaal. Het proces van hogere bodems en dito toppen sinds maart is nog altijd intact, waarbij correcties mogen voorkomen. Deze mogen de AEX echter niet te ver terugwerpen, bij voorkeur niet onder 300 punten. Een eerste indicatie voor een trendverzwakking krijgen we zodra de index het niveau rond 303/300 punten doorbreekt. De volgende belangrijke steunzone vinden we bij 286 punten. Zolang deze niveaus intact zijn, mogen we een stijgende index verwachten. Daarbij mag de paniekindicator VIX niet te sterk oplopen. Zolang deze indicator op een relatief hoog niveau blijft, geeft dit aan dat beleggers de aandelenmarkt niet volledig vertrouwen. Bovendien doet de dalende rente ons nog altijd de wenkbrauwen fronzen. Beleggers prefereren blijkbaar zekerheid en een lagere rentevergoeding dan de kans op een groot rendement middels aandelen.
Met vriendelijke groet,
www.beursbulletin.nl
www.beleggen.com
Harm van Wijk
De auteur heeft een positie in de AEX, ArcelorMittal, Aegon, ING, Imtech, Philips en Solvay.
De auteur schrijft in dit weblog op persoonlijke titel. Zijn handelssignalen kunnen op elk moment veranderen. De informatie in dit weblog is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Nieuwsflits
