De AEX-index kende maandag wederom een volatiele handelsdag. De AEX wist per saldo geen duidelijke richting te vinden en sloot licht lager op 247,11 punten. Indien de AEX de weerstandszone rond 253-punten… De AEX-index kende maandag wederom een volatiele handelsdag. De AEX wist per saldo geen duidelijke richting te vinden en sloot licht lager op 247,11 punten. Indien de AEX de weerstandszone rond 253-punten doorbreekt, kunnen korte termijn beleggers proberen mee te liften. Daarbij past een koersdoel tussen 280 punten à 290 punten. Indien de AEX daarentegen toch weer zuidwaarts keert, zou dat een mislukte missie inhouden. Een vervolgdaling zal zich vervolgens waarschijnlijk hard voltrekken. Voor de korte termijn zit de index gevangen tussen twee weerstandsniveaus: enerzijds een ijzeren balk aan de bovenkant (rond 253 punten) en een koershiaat aan de onderkant. Pas als één van beide barrières wordt doorbroken, zouden we weer een significante move kunnen verwachten. Let wel: de huidige consolidatie vindt plaats binnen de lange termijn dalende trend.
De groei van de Chinese industrie met dubbele cijfers daalde in november tot 5,4% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Dit betreft het laagste groeicijfer in meer dan tien jaar. In maart steeg de Chinese industriële productie nog met bijna 18% op jaarbasis. De productie daalde voor de vijfde achtereenvolgende maand. Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) verwacht dat de wereldeconomie pas vanaf eind 2009 een herstel zal laten zien. Topman Dominique Strauss-Kahn waarschuwde maandag voor een wereldwijde recessie. Volgens hem neemt de productie af in een tempo dat nog niet eerder is gezien. Vorige maand voorspelde het IMF dat de ontwikkelde landen volgend jaar voor het eerst sinds de Tweede Wereldoorlog gemiddeld een economische krimp zullen laten zien.
In Amsterdam en België werd niet gehandeld in Fortis. Het Hof van beroep in Brussel bepaalde vrijdag zeer verrassend dat aandeelhouders zich alsnog mogen uitspreken over de verkoop van grote delen van Fortis. De handel blijft opgeschort totdat Fortis meer informatie verstrekt over haar kaspositie en het eigen vermogen. Voorlopig lijkt de markt niet op al te grote meevallers te rekenen. De AEX-futures noteerden geen extra premie ten opzichte van de AEX-index. Dit impliceert geen significante afwijking ten opzichte van de slotkoers van Fortis afgelopen vrijdag.
Binnen de AEX steeg DSM fors: +9,4%. Dit is een sterk teken gezien het feit dat dit de tweede winstwaarschuwing in korte tijd betreft. Het chemieconcern gaat bezuinigen om de economische malaise het hoofd te bieden. Hierbij komen circa duizend banen op de tocht te staan. Een aantal weken geleden steeg Philips eveneens na het afgeven van een winstwaarschuwing, hetgeen zou kunnen betekenen dat het slechte nieuws inmiddels in de koers is verdisconteerd.
Wall Street stond maandag onder druk. Beleggers namen een weifelende houding aan, in afwachting van het Amerikaanse rentebesluit aanstaande woensdag. Bovendien is het lot van de autosector in de Verenigde Staten nog niet geheel duidelijk. Verwacht wordt dat de Fed de rente (huidige stand 1%) verder gaat verlagen om de economie een impuls te geven. De leading indicator New York Empire State Index, die de economische activiteit peilt in deze omgeving, daalde in december licht van -25,4 punten naar -25,8. De industriële productie daalde vorige maand met 0,6% terwijl de bezettingsgraad uitkwam op 75,4% versus 75,8% in oktober. Dinsdag staan onder meer de Europese werkloosheidscijfers (derde kwartaal) en Amerikaanse inflatiecijfers (cpi) en huizencijfers op het programma.
Aangezien de lange termijn trend neerwaarts gericht blijft, kunnen sterke rallies afgewisseld worden door scherpe dalingen. Het is voor de AEX van belang om in ieder geval boven het opwaartse koershiaat rond 240 punten te blijven. Deze steun heeft vooralsnog stand weten te houden. De grafiek begint meer op gatenkaas te lijken, hetgeen de nervositeit en het zoeken naar richting illustreert. Nog steeds is de AEX intraday bezig met een omgekeerd kop-schouderpatroon. Dit zeer betrouwbare omkeerpatroon laat een koersdoel berekenen van circa 290 punten. Vooralsnog is de AEX afgeketst op het zware 50% Fibonacci-weerstandsniveau rond 253 punten. De AEX zal in ieder geval boven de rechterschouder (circa 227 punten) moeten blijven. Bovendien zal de index definitief de weerstandszone moeten slechten, waarna pas de piek van begin november lonkt. Totdat de AEX de weg omhoog heeft ingeslagen, handhaaft BeursBulletin de short-posities ter bescherming van de aandelenposities.
Met vriendelijke groet,
www.beursbulletin.nl
www.beleggen.com
Harm van Wijk
Nieuwsflits
