De correctie op de aandelenbeurzen zette in juni door. In de laatste handelsweek herstelde een aantal fondsen sterk, waardoor de indices de schade in juni wisten te beperken. De EuroStoxx50 verloor in mei 5% terrein, wat in juni werd gevolgd door een verlies van 0,5%. Het fonds boekte in mei…
De correctie op de aandelenbeurzen zette in juni door. In de laatste handelsweek herstelde een aantal fondsen sterk, waardoor de indices de schade in juni wisten te beperken. De EuroStoxx50 verloor in mei 5% terrein, wat in juni werd gevolgd door een verlies van 0,5%. Het fonds boekte in mei nog een outperformance van 1,2%, maar in juni deed de EuroStoxx50 het evenwel 3,3% beter.
De succesvolle RatioPortefeuille is geen eendagsvlieg gezien de eclatante resultaten sinds de start begin 2008. Ook dit jaar scoort de RatioPortefeuille met een winst van meer dan 10%. Het resultaat van het fonds werd evenwel gedrukt vanwege mindere resultaten van met name IndexAlert en de portefeuille Energie en Financiële dienstverlening. De zijwaartse beweging speelt deze portefeuilles parten.
AEX veert op van dieptepunt 2011
De Europese schuldencrisis bereikte in juni een nieuwe climax, waardoor de aandelenmarkten verder onder druk kwamen te staan. De AEX bereikte zelfs het laagste punt van dit jaar rond 327 punten. Griekenland voerde de boventoon, waarbij de stemming over een miljardenbezuiniging beleggers in hun greep hield. Nadat het Griekse parlement instemde met een pakket aan bezuinigingen en hervormingen, vlogen de aandelenmarkten (met name de financials) hard omhoog.
Dit de facto failliete land wordt door de Europese politici kunstmatig in leven gehouden middels miljarden aan belastinggeld. In 2010 kreeg Griekenland reeds een hulppakket van euro; 110 toegezegd door het IMF en de EU. Dit bedrag blijkt echter niet voldoende te zijn, want er gaat hoogstwaarschijnlijk euro; 85 miljard extra naar de Grieken. Europese regeringsleiders hebben nog geen besluit genomen over een nieuwe lening, maar premier Rutte stelde evenwel dat extra steun voor Griekenland “onafwendbaar” is.
Dankzij politici, die de spelregels continu veranderen, wisten de financiële waarden opnieuw op te veren. In 2010 ten tijde van de (geen) stresstests en tijdens de eerdere reddingsoperaties van andere PIIGS-landen zoals Ierland en Portugal, leefden de financiële waarden eveneens sterk op.
De AEX kwam met de schrik vrij en heeft weer afstand genomen van de cruciale 325/330-puntensteunzone. Het is bemoedigend dat de AEX de steile korte termijn dalende weerstandslijn sinds medio mei heeft doorbroken, al is de lucht nog steeds niet volledig geklaard: de AEX staat voor 2011 onder water.
De AEX noteert nog steeds onder het 200-daags voortschrijdend gemiddelde, wat vlakker is gaan lopen. Het herstel sinds de laatste week van juni is een stap in de goede richting, al zal de AEX de stijgende lijn wel met kracht dienen voort te zetten.
RatioPortefeuille profiteert van correctie
Zowel in voor- als in tegenspoed blijkt vooral de beleggingsstrategie RatioPortefeuille uitstekend te profiteren. Middels maandelijks instappen, dus zonder veel handelen en weinig transactiekosten, kan een goed rendement worden behaald en zonder daarbij veel risico te lopen. De RatioPortefeuille profiteerde van de correctie van de afgelopen maanden en staat voor 2011 reeds op een rendement van meer dan 10%.
De RatioPortefeuille is geen eendagsvlieg en laat al meer dan drie jaar de EuroStoxx50 en de AEX ver achter zich. Record na record werd aangescherpt. Sinds de start van 2008 staat de EuroStoxx50 34,9% lager en komt de winst van de RatioPortefeuille uit op 71,2%, een outperformance van 106,1%.
De in september 2010 gelanceerde SuperMomentumPortefeuille heeft sindsdien een resultaat behaald van circa 20% en deze portefeuille doorstond de correctie eveneens goed.
Robuuste strategieën
De kracht van de beleggingsstrategieën wordt goed geïllustreerd door de sterk presterende RatioPortefeuille. Door maandelijks aandelen toe te voegen, danwel nieuwe aandelen op te nemen, wordt de portefeuille breed gespreid.
Doordat de aankoopmomenten worden gespreid, wordt het risico om op een ongunstig moment in te stappen, verkleind. Ten tijde van correcties, zoals de afgelopen maanden, worden sterk presterende kwaliteitsfondsen in portefeuille opgenomen, danwel bijgekocht.
Het Franse fonds SEB is één van de sterspelers. SEB steeg sinds de opname in de selectie in 2008 tot het kookpunt en boekte een totaalrendement van ruim 100%. SEB is een vooraanstaand producent van klein huishoudelijke apparaten en is actief in meer dan 120 landen. Wist u dat iedere seconde wereldwijd 6 producten van SEB worden verkocht? SEB is actief middels een breed scala aan (ijzersterke) merken zoals Moulinex en Krups. Andere bekende merken zijn Tefal, Rowenta en Lagostina.
Door geduld te betrachten en oog te hebben voor de lange termijn, krijgen fondsen die in de RatioPortefeuille voorkomen voldoende tijd om een fraai resultaat te realiseren. Het kan immers enige tijd duren voordat de onderwaardering door de markt wordt onderkend. Correcties, zoals die in de afgelopen maanden, bieden dan ook kansen om sterke fondsen (bij) te kopen.
Mochten de marktomstandigheden desalniettemin wijzigen, dan kunnen de aandelenposities van het beleggingsfonds worden afgedekt, indien het systeem dit aangeeft. Helaas zijn shortposities niet altijd een perfect hedge. Indien een bepaalde sector (bijvoorbeeld de financials) stijgt en de longposities in portefeuille niet voldoende meestijgen, dan wordt er een underperformance behaald ten opzichte van de index.
Harm van Wijk
BeursBulletin.nl
Voor de grafieken verwijzen wij u naar het weekblad.
