Vrijdag vertelde ik u waarom Netflix wat ons betreft geen jaren meer kan overleven. Waarom het aandeel dus kandidaat is voor een 100% koersdaling. Vandaag wil ik het met u over Tesla hebben.
Tesla heeft afgelopen kwartaal winst gemaakt, maar er zijn heel veel redenen om aan te nemen dat die cijfers zwaar zijn opgepompt om het vertrouwen van beleggers te winnen (en de koers boven $360 te krijgen). De kans is wat ons betreft zelfs heel groot dat straks zal blijken dat Tesla is ontaard in een enorme (boekhoud)fraude.
Los daarvan heeft Tesla een groot probleem omdat een Tesla in de VS door dalende subsidie sinds 1 januari maar liefst $3750 duurder is geworden en per 1 juli nog eens $1875 duurder wordt. Musk kondigde als reactie hierop een $2000 prijsdaling aan, die Tesla’s bruto winstmarge per verkochte auto echter fors doet dalen, terwijl de auto per 1 januari nog steeds $1750 duurder zal zijn (en per 1 juli $3625 duurder).
Dit alles terwijl de concurrentie van andere autofabrikanten (met veel diepere zakken) steeds heviger wordt. De kans op stagnerende tot zelfs dalende verkoop op Tesla’s thuismarkt is door dit alles zéér groot.
Kijken we naar de balans, dan zien we dat Tesla $7,9 miljard aan kortlopende bezittingen heeft, waar voor $9,8 miljard aan kortlopende schulden tegenover stonden. Dat duidt al op een naderend liquiditeitsprobleem. Daar bovenop geldt dat Tesla op 1 maart haar converteerbare obligatielening van $920 miljoen contant moet aflossen als de koers van Tesla lager dan $360 noteert.
Klik hier om verder te lezen
