Super Mario Draghi zit vast. Op school hebben we geleerd dat inflatie wordt veroorzaakt als de relatieve geldmassa toeneemt t.o.v. de hoeveelheid geproduceerde goederen en diensten. Doordat er meer centen voorraadig zijn, zal de prijs van de goederen en diensten stijgen. Men kan dit ook geldontwaarding of inflatie noemen. Indien ik nu in een valuta zou zitten (bv. de Euro of de Dollar) waarvan ik denk dat die minder waard gaat worden, dan ga ik proberen om te wisselen voor iets waardevaster.
Gevolg van mijn beslissing is dat de centrale bank de (spaar)intrest gaat optrekken, om mij te verleiden mijn geld te laten staan. Afgelopen maand werd bekent dat de inflatie op 0,7% stond, het laagste punt in 4 jaar. Dit kwam o.a doordat Ben Bernanke van de FED bekend had gemaakt nog een tijdje door te gaan met zijn “Quantative Easing” of geldverruiming. Hierdoor wisselden bange beleggers een hoop Dollars voor Euro´s, waarop de €/$ op een bepaald moment op 1,38 kwam te staan. M.a.w. een duurdere euro of anders gezegd een zwakkere dollar. Goekopere import uit Amarika dus, inflatie omlaag. Dalende inflatie wordt ook deflatie genoemd, en is eigenlijk nog een grotere ramp voor het economisch beleid dan inflatie. U bent dan geneigd te geloven dat uw geld niet meer minder waard wordt, integendeel, zelfs relatief meer, en… u geeft het daarom niet meer uit. Door uw beslissing ziet U de prijzen verder dalen, en u denkt “ik wacht nog even” het zal nog verder dalen. Produktie valt uit, arbeidsplaatsen weg, meer werkloosheid. Japan kent dat spelletje van “het zal nog goedkoper worden” al meer dan 10 jaar. Daarenboven komt, als geld “meer” waard wordt, dan is dat met de schulden ook. Dat is echt het laatste wat een staatsbegroting nodig heeft. Ik heb u al regelmatig geschreven dat het weginflateren van staatsschulden de ultieme oplossing, maar niet voor uw spaargeld. Dus, terug naar onze euro/dollar. Draghi ziet de koers van de euro oplopen, en die moet naar beneden. Indien hij dus een rentebeslissing neemt om nog eens 0,25% af te pitsen van de nog schamele 0,5% die overbleef, dan vluchten de spaarders naar munten die meer opbrengen. Gevolg, verleden week, de Euro beneden. Wedden dat Bernanke met slecht nieuws gaat komen over werkeloossheidcijfers, Quantative Easing, economische groei of dergelijke om de dollar ook terug naar beneden te praten. “Naar beneden te praten” u leest dit goed, want met 0,25% rente, is de renteregelknop bijna helemaal uitgedraaid. Draghi is trouwens ook een kunstenaar om de euro naar boven of beneden “te praten”. Zijn bazooka was daar zo een uitdrukking van. Bernanke is dan weer gekend als Helicopter Ben, met zijn uitdrukking desnoods geld uit de helikopter te gooien om de economie zuurstof te geven. Er moet iets anders in de plaats komen om de economie aan te trekken dan de rente. En dat zal export zijn. Wie is de goedkoopste. De valuta oorlog is dus verbaal begonnen. De Japanners willen exporteren, de Amerikanen willen exporteren, de Europeanen idem dito. Wie heeft de zwakste munt? Inflatie/deflatie, het is dus nooit goed. Aan de ene kant geeft u bij deflatie geen geld uit en draait de economie in de prak, aan de andere kant wil u bij inflatie meer rente op uw geld en draait de staatschuld in de prak, wegens verhoogde rentelasten. Uiteindelijk komt het er op neer dat bij een 2% a 3% jaarlijkse inflatie er een balans is tussen de twee. U moet dan enkel zorgen dat u vermogen groeit met meer rente dan de inflatie. Maar dat is een ander onderwerp. Nu moet u echter zorgen dat u vermogen behouden blijft. Of het nu in cash, goud, bakstenen of grondstoffen zit. Wilt u echter speculeren in aandelen, valuta´s of obligaties, dat moet u dat nu doen. Er is hoge volatiliteit! Om erin te beleggen, nee dank u. Ik heb daar een heel ander idee over dan uw bankkantoorhouder die zijn bankprodukten kwijt wil aan u.
