{jcomments off}Een hypernerveuze AEX viel woensdag ten prooi aan stemmingswisselingen. De index stuiterde de dag door en sloot uiteindelijk vrijwel onveranderd op 238,30 punten. Vanuit technisch oogpunt is de AEX in…
Een hypernerveuze AEX viel woensdag ten prooi aan stemmingswisselingen. De index stuiterde de dag door en sloot uiteindelijk vrijwel onveranderd op 238,30 punten. Vanuit technisch oogpunt is de AEX in de afgelopen dagen verzwakt. De index is een aantal dagen onder 240 punten gesloten, waardoor we kunnen stellen dat deze grens minder van belang is geworden. Zolang de dalende weerstandslijn vanaf november vorig jaar niet is doorbroken, blijft het neerwaartse risico aanzienlijk. Uiteraard blijft de lange termijn trend intact. Deze zal een vervolg krijgen zodra het dieptepunt van november (rond 220 punten) neerwaarts wordt gepasseerd.
Commerzbank publiceerde woensdagmorgen voorbeurs meevallende cijfers over het vierde kwartaal. De Duitse bank realiseerde een nettoverlies van € 809 miljoen, waar analisten een verlies van € 845 miljoen hadden becijferd. Over heel 2008 werd een winst van € 3 miljoen behaald, hetgeen schril afsteekt tegen de winst van bijna € 2 miljard die de bank het jaar daarvoor boekte. Meer financieel nieuws vanuit Duitsland: premier Angela Merkel heeft haar goedkeuring gegeven voor een tijdelijke wet waarmee het voor de overheid mogelijk wordt om aandeelhouders van noodlijdende banken te dwingen hun belangen aan de staat te verkopen. De wet is omstreden, omdat termen als ‘nationalisatie’ en ‘onteigening’ herinneren aan het nazibewind in de jaren dertig en het communistische regime in het naoorlogse Oost-Duitsland.
Minister van Financiën Steinbrück haastte zich dan ook te benadrukken dat de wet met name voor het noodlijdende Hypo Real Estate (HRE) is ontworpen. Hoewel het Duitse parlement nog moet instemmen met de wet, veroorzaakte het nieuws een ware run op aandelen HRE, dat intraday meer dan 70% hoger stond. De bailout van HRE is overigens niet de enige zorg van Peer Steinbrück: woensdag wees de minister –voor de tweede maal deze week- op de financiële gevaren die voor sommige eurolanden op de loer liggen. Kredietbeoordelaar Moody’s verlaagde vorige maand reeds de credit rating van Ierland, waarna credit default swaps op Ierse staatsobligaties tot recordhoogte stegen. Moody’s liet dinsdag weten dat een nationaal bankroet van Ierland allerminst aan de orde is, ondanks de verlaagde kredietbeoordeling.
In Nederland publiceerde ING woensdag de definitieve cijfers over het afgelopen kwartaal en het gehele 2008. De cijfers, in casu een verlies van € 3,7 miljard, waren iets beter dan de resultaten die de bank bekendmaakte naar aanleiding van de recente kapitaalinjectie door de overheid. Jan Hommen, de beoogde nieuwe CEO van ING, liet weten binnen enkele dagen een nieuwe financiële topman te zullen introduceren. Het aandeel ING daalde woensdag 3,8%.
Donderdagochtend rapporteerden diverse financials, waaronder BNP Paribas en SNS Reaal de resultaten. Het Franse BNP Paribas leed in het laatste kwartaal van vorig jaar een verlies van € 1,4 miljard versus een winst van circa € 1 miljard in het vierde kwartaal van 2007. De Nederlandse bank/verzekeraar SNS Reaal leed over geheel 2008 een verlies van € 504 miljoen hetgeen veel slechter was dan verwacht. Reed Elsevier wist over 2008 zowaar een winststijging van 1% te realiseren naar ₤ 901 miljoen.
Gemengde berichten omtrent de Amerikaanse huizenmarkt: het aantal in aanbouw genomen huizen daalde afgelopen maand met 17% tot 466.000. De daling was beduidend sterker dan verwacht. Het aantal hypotheekaanvragen is vorige week met 45,7% aanzienlijk sterk gestegen. Daarnaast daalde de industriële productie vorige maand met 1,8% versus een verwachte -1,7%. Woensdagmiddag liet de Obama-regering weten, $ 75 miljard beschikbaar te stellen teneinde miljoenen in problemen geraakte woningbezitters uit de brand te helpen. Barack H. Obama tovert nog eens circa $ 200 miljard uit de hoge hoed om in de hypotheekgiganten ‘Freddie’ en ‘Fannie’ te steken.
In de VS zullen om 14:30 uur cijfers omtrent de arbeidsmarkt vrijgegeven worden, evenals de producentenprijsindex. Om 16:00 uur is het tijd voor de zogenoemde leading indicators, een indexcijfer dat gebaseerd is op een tiental indicatoren waarmee de economische activiteit in de VS gemeten wordt.
Het technische beeld van de AEX wordt er niet beter op. De index bevindt zich sinds enkele maanden in een consolidatiedriehoek. Hoewel de AEX nog geen definitieve richting heeft gekozen, is de kans op een neerwaartse uitbraak uit het driehoekspatroon groot, zeker nu de 240-puntengrens het heeft begeven. Daarnaast drukken de lange termijn downtrends zwaar op de koersen, zodat wij beleggers adviseren voorzichtig te blijven. Gelukkig zijn er ook mogelijkheden om geld te verdienen aan dalende koersen: wij zagen in de afgelopen tijd de winsten op onze short-posities weer verder oplopen.
Met vriendelijke groet,
www.beursbulletin.nl
www.beleggen.com
Harm van Wijk
