Gisteren was het de eerste handelsdag van de maand. De AEX daalde fors in de ochtend, maar beperkte het verlies uiteindelijk tot een min van circa 1% op 245,96 punten. De AEX zette hiermee de dalende lijn… Gisteren was het de eerste handelsdag van de maand. De AEX daalde fors in de ochtend, maar beperkte het verlies uiteindelijk tot een min van circa 1% op 245,96 punten. De AEX zette hiermee de dalende lijn voort, op zoek naar de volgende bodem. Zelfs in het geval dat de index richting 260 punten zou stijgen, blijft de AEX in de gevarenzone. De huidige consolidatie speelt zich nog steeds af binnen de lange termijn dalende trend. De AEX zit derhalve gevangen in een driehoek, in afwachting van een uitbraak. Vorige week strandde de AEX op het 50% Fibonacci-weerstandsniveau, gemeten vanaf de top tot de bodem van januari. Het beeld blijft zorgwekkend, daar de lange termijn trend nog steeds dalende is. Een aantal Europese indices laat een zwakker beeld zien dat de Amsterdamse hoofdgraadmeter uiteindelijk mee naar beneden kan trekken.
Fortis steeg maandag ruim 7% nadat vrijdag de handel geschorst werd. Het vooruitzicht dat Fortis als grote verzekeraar door wil gaan, gaf beleggers hoop dat het fonds toch weer een betere toekomst tegemoet gaat. Wellicht ontgaat beleggers en gelukszoekers het feit dat er nog miljarden aan giftige leningen in de spelonken van Fortis liggen.
De overige financials binnen de AEX stonden echter zwaar onder druk. Het optimisme ten aanzien van de oprichting van een bad bank in de VS is tanende. President Barack H. Obama heeft de plannen voor de oprichting van een dergelijke bank op een laag pitje gezet. Hij heeft de pijlen voorlopig gericht op de excessieve bonuscultuur op Wall Street, ondanks of juist dankzij miljarden dollars aan steun. Ter illustratie: Citi ontving in totaal een slordige $ 45 miljard aan steun, die ‘nuttig’ werden besteed voor de aanschaf van een $ 50 miljoen kostend private jet.
Vanochtend rapporteerde British Petroleum de resultaten. Europa’s tweede grootste oliemaatschappij maakte een eerste kwartaalverlies in zeven jaar bekend: -$ 3,3 miljard versus een winst van $ 4,4 miljard in het laatste kwartaal van 2007.
Maandag kwamen gemengde macrocijfers uit. Voor de zesde sequentiële maand hebben Amerikaanse consumenten in december maand minder uitgegeven: -1% ten opzichte van november 2008. Daarbij daalde het persoonlijke inkomen in december met 0,2%. Joe Sixpack spaarde in december zelfs 3,6% van het netto-inkomen.
De bouwuitgaven daalden in december met 1,4% hetgeen iets lager was dan verwacht. De ISM-index zorgde evenwel voor licht optimisme: in januari steeg de index naar 35,6% versus 32,9% in december. In de middag zullen onder meer de Amerikaanse autoverkopen uitkomen. De Amerikaanse indices sloten verdeeld. De recessiegevoelige aandelen stonden onder druk, waardoor de Dow Jones en de S&P500 terrein verloren, terwijl de technologie-index Nasdaq juist een winst boekte.
De AEX is opnieuw onder zware verkoopdruk gekomen. De dalende weerstandslijn vanaf de top van november zal in ieder geval moeten worden geslecht, om het beeld hoopvoller te maken. In het geval de AEX boven 260 punten weet te breken, wordt vervolgens een omgekeerd hoofdschouderpatroon gevormd. Zolang dit niet het geval is, blijft de AEX gevangen in een brede neutrale zone tussen grofweg 220 en 260 punten, waarbij het neerwaarts risico dominant is. De lange termijn dalende trend blijft uiteraard intact. Het is een negatief signaal dat de AEX op het 50% Fibonacci-weerstandsniveau (gemeten vanaf de top tot de bodem van januari) is gestuit. Zolang de lange termijn dalende trends niet zijn doorbroken, handhaaft BeursBulletin derhalve diverse short-posities. Daarmee worden de aandelenportefeuilles beschermd, terwijl het opwaarts potentieel aanwezig blijft. Dankzij deze succesvolle strategie hebben de portefeuilles de index ruimschoots verslagen.
Met vriendelijke groet,
www.beursbulletin.nl
www.beleggen.com
Harm van Wijk
Nieuwsflits
