De AEX maakte donderdag een pas op de plaats na de forse rally van begin deze week. De Amsterdamse hoofdgraadmeter sloot bijna 2% lager op 252,35 punten. Zelfs indien de index richting 260 punten stijgt,… De AEX maakte donderdag een pas op de plaats na de forse rally van begin deze week. De Amsterdamse hoofdgraadmeter sloot bijna 2% lager op 252,35 punten. Zelfs indien de index richting 260 punten stijgt, blijft de ‘neutrale’ zone van de afgelopen maanden intact. De AEX zit nog steeds gevangen in een consolidatiedriehoek, in afwachting van een uitbraak. Vooralsnog zorgt het 50% Fibonacci-weerstandsniveau, gemeten vanaf de top tot de bodem van januari, voor teveel weerstand. Aangezien de lange termijn trend nog steeds neerwaarts is, blijft de meest waarschijnlijke richting zuidwaarts.
Royal Dutch Shell (+2,9%) was de smaakmaker op een negatief gestemd Damrak. In het vierde kwartaal van 2008 rapporteerde de oliegigant een winstdaling tegen actuele voorraadkosten met 28% naar $ 4,8 miljard. Netto werd echter wel een verlies van $ 2,8 miljard gerapporteerd. RDS werd de laatste maanden van vorig jaar flink geraakt door de afkoelende wereldeconomie en behaalde voor het eerst in 10 jaar een negatieve nettowinst. Desondanks handhaafde Royal Dutch Shell de dividenduitkering: + 11% naar $ 0,40 per aandeel in het vierde kwartaal. Royal Dutch Shell heeft nog nooit het dividend gepasseerd en zet hiermee ‘de traditie’ voort.
Binnen de AEX was het andere indexzwaargewicht ArcelorMittal een ander lot beschoren: het aandeel daalde circa 7%. De financiële waarden moesten eveneens een aanzienlijke stap terug doen na de forse stijging eerder deze week. Vrijdagochtend werd de handel in Fortis opgeschort. De Belgische overheid maakte bekend dat Fortis en BNP Paribas overeenstemming hebben bereikt over nieuwe voorwaarden waaronder delen van Fortis kunnen worden verkocht. De Franse bank zal onder meer de overnameplannen van Fortis´verzekeringstak gaan staken.
Het Algemeen Burgerlijk Pensioenfonds verbrandde in het vierde kwartaal 11,5% pensioengeld van ambtenaren. Hierdoor zakte de dekkingsgraad naar een mager 90%. De dekkingsgraad is de verhouding tussen de totale waarde van de beleggingen en de financiële verplichtingen aan pensioendeelnemers. Het door de DNB vereiste minimumniveau van 105% ligt mijlenver daarboven. Het is opmerkelijk dat medio december ABP bekendmaakte dat het per eind november een dekkingsgraad van 103,9% had. In de laatste maand is deze dekkingsgraad derhalve maar liefst 1390 basispunten is gedaald!!!
In Amerika kwamen wederom abominabel slechte macrocijfers uit: de orders voor duurzame goederen daalden vorige maand met 2,6%. Vliegtuigbouwer Boeing kondigde reeds een banenreductie van 10.000 eenheden aan. De continuing initial jobless claims waren ook niet om naar huis te schrijven: deze stegen naar een stand van 4,8 miljoen aanvragen. Dit is het hoogste niveau sinds het jaar 1967. Het aantal verkopen van nieuwe huizen in de maand december daalde zelfs met 14,7% in december. Deze ‘decemberverkopen’ waren het laagste sinds 1963. Vandaag komen diverse macro-economische cijfers uit: het Amerikaanse consumentenvertrouwen, een schatting van het BBP, de loonkosten en de Chicago PMI-index. Bovendien zullen onder meer Exxon Mobil, Chevron, Procter & Gamble en Honeywell met de resultaten komen. In Europa zullen inflatie- en werkloosheidscijfers worden gepubliceerd.
De AEX is er niet in geslaagd het positieve sentiment vast te houden. Hoewel het herstel vanaf de steunzone van december sterk is, is het te vroeg om van een trendomslag te kunnen spreken. Pas als de AEX de dalende weerstandslijn vanaf de top van november weet te slechten, gloort er weer hoop. In dat geval wordt een omgekeerd hoofdschouderpatroon gevormd. Zolang dit niet het geval is, blijft de AEX gevangen in een brede trading range tussen circa 220 en 260 punten. De lange termijn trend blijft neerwaarts gericht. Het is dan ook oppassen, temeer aangezien de AEX vooralsnog op het 50% Fibonacci-weerstandsniveau, gemeten vanaf de top tot de bodem van januari, is gestuit. De lange termijn dalende trends blijven uiteraard onverminderd intact. De risico’s liggen derhalve nog steeds aan de onderkant.
Met vriendelijke groet,
www.beursbulletin.nl
www.beleggen.com
Harm van Wijk
Nieuwsflits
